天舟文化：经营活动现金流净额连续4年为负
天舟文化2023年三季报解读
天舟文化股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“肖志鸿”。公司的主营业务为手图书出版与发行，教育服务，手机游戏的研发、发行、代理与运营等业务。公司主要产品为青少年类图书、社科类图书、移动网游戏-忘仙、移动网游戏-卧虎藏龙等。
2023年三季度，公司实现营业总收入2.43亿元，同比大幅下降31.39%。扣非净利润-2,021.21万元，较去年同期亏损增大。净利润-1,729.27万元，由盈转亏。
净利润连续6年下降
1、营业总收入同比下降31.39%，净利润由盈转亏
2023年三季度，天舟文化营业总收入为2.43亿元，去年同期为3.55亿元，同比大幅下降31.39%，净利润为-1,729.27万元，去年同期为1,750.05万元，由盈转亏。
本期主营业务利润-826.61万元，去年同期为1,805.40万元，由盈转亏；本期信用减值损失161.25万元，同比大幅下降74.26%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2014年三季度到2018年三季度呈现上升趋势，从6,202.53万元增长到1.78亿元，而2018年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.78亿元下降到-1,729.27万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.43亿元 | 3.55亿元 | -31.39% |
| 营业成本 | 1.44亿元 | 2.10亿元 | -31.32% |
| 销售费用 | 3,443.15万元 | 3,541.02万元 | -2.76% |
| 管理费用 | 5,641.27万元 | 5,863.47万元 | -3.79% |
| 财务费用 | -226.90万元 | -127.45万元 | -78.03% |
| 研发费用 | 1,817.27万元 | 3,329.33万元 | -45.42% |
| 所得税费用 | 772.45万元 | 571.82万元 | 35.09% |
2023年三季度主营业务利润为-826.61万元，去年同期为1,805.40万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.43亿元，同比大幅下降31.39%；（2）毛利率本期为40.79%，同比下降0.07%。
净现金流同比大幅下降
1、净利润由盈转亏，净现金流同比下降59.01%
2023年三季度，天舟文化净利润为-1,729.27万元，去年同期为1,750.05万元，由盈转亏。净现金流为2,135.98万元，去年同期为5,210.51万元，同比大幅下降59.01%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1,161.97万元，去年同期为-2,241.68万元，同比大幅增长48.17%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-1,926.86万元，去年同期为2,660.17万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为475.00万元，同比大幅增长4.00倍；
但是支付其他与筹资活动有关的现金本期为561.95万元，同比大幅下降70.89%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
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