南威软件：经营活动现金流净额连续3年为负
南威软件2023年三季报解读
南威软件股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“吴志雄”。公司主营业务为电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，并以解决方案的方式向政务部门提供上述全部或部分业务。公司主要产品及服务为软件开发、系统集成、技术服务。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.98亿元，同比小幅增长14.78%。扣非净利润-7,895.55万元，较去年同期亏损增大。净利润-6,927.13万元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-3.61亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.98亿元 | 6.08亿元 | 14.78% |
| 营业成本 | 4.54亿元 | 3.93亿元 | 15.41% |
| 销售费用 | 8,460.48万元 | 7,246.10万元 | 16.76% |
| 管理费用 | 1.44亿元 | 1.39亿元 | 3.35% |
| 财务费用 | -260.62万元 | -2,170.50万元 | 87.99% |
| 研发费用 | 8,066.34万元 | 5,477.85万元 | 47.25% |
| 所得税费用 | -1,580.77万元 | -656.97万元 | -140.62% |
2023年三季度主营业务利润为-6,646.29万元，去年同期为-3,335.95万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为6.98亿元，同比小幅增长14.78%，不过（1）研发费用本期为8,066.34万元，同比大幅增长47.25%；（2）毛利率本期为35.01%，同比下降0.36%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中信用减值损失本期为-2,052.98万元，占利润总额24.13%，同比增长18.51%。其他收益本期为1,683.74万元，占利润总额19.79%，同比下降18.63%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -796.27万元 | 9.36% | -7.29% |
| 公允价值变动收益 | 9,023.91元 | -0.01% | -86.90% |
| 资产减值损失 | -688.66万元 | 8.09% | -305.10% |
| 营业外收入 | 24.61万元 | -0.29% | -44.93% |
| 营业外支出 | 40.61万元 | -0.48% | 31.84% |
| 其他收益 | 1,683.74万元 | -19.79% | -18.63% |
| 信用减值损失 | -2,052.98万元 | 24.13% | 18.51% |
| 资产处置收益 | 7.65万元 | -0.09% | -32.93% |
2、营业总收入同比小幅增加14.78%，净利润亏损持续增大
2023年三季度，南威软件营业总收入为6.98亿元，去年同期为6.08亿元，同比小幅增长14.78%，净利润为-6,927.13万元，去年同期为-4,009.14万元，较去年同期亏损增大。
尽管所得税费用本期为-1,580.77万元，去年同期为-656.97万元，同比大幅下降140.62%，然而主营业务利润本期为-6,646.29万元，去年同期为-3,335.95万元，较去年同期亏损增大，导致净利润亏损增大。
净利润从2017年三季度到2018年三季度呈现上升趋势，从2,752.47万元增长到1.19亿元，而2018年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.19亿元下降到-6,927.13万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅降低3.03倍
2023年三季度，南威软件净利润为-6,927.13万元，去年同期为-4,009.14万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-2.16亿元，去年同期为-5,341.87万元，较去年同期大幅下降3.03倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为5.58亿元，同比大幅增长3.96倍，但是投资活动产生的现金流净额本期为-4.12亿元，去年同期为4,294.58万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为3.94亿元，同比大幅下降66.21%；
但是收回投资收到的现金本期为3.97亿元，同比大幅下降69.66%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为6.72亿元，同比大幅增长40.06%；
但是取得借款收到的现金本期为13.00亿元，同比大幅增长93.73%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
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