佰维存储：经营活动现金流净额连续3年为负
佰维存储2023年三季报解读
深圳佰维存储科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“孙成思”。公司主要从事半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售。主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。
2023年三季度，公司实现营业总收入21.22亿元，同比基本持平。扣非净利润-4.87亿元，由盈转亏。净利润-4.84亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 21.22亿元 | 21.85亿元 | -2.88% |
| 营业成本 | 21.96亿元 | 18.63亿元 | 17.91% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 7,221.26万元 | 48.29% |
| 管理费用 | 8,380.30万元 | 5,107.60万元 | 64.08% |
| 财务费用 | 5,605.39万元 | 670.06万元 | 736.55% |
| 研发费用 | 1.52亿元 | 9,352.86万元 | 62.01% |
| 所得税费用 | -7,839.34万元 | 48.46万元 | -16278.54% |
2023年三季度主营业务利润为-4.75亿元，去年同期为9,611.22万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为21.22亿元，同比下降2.88%；（2）研发费用本期为1.52亿元，同比大幅增长62.01%；（3）毛利率本期为-3.48%，同比大幅下降18.25%。
2、营业总收入基本持平，净利润由盈转亏
2023年三季度，佰维存储营业总收入为21.22亿元，去年同期为21.85亿元，同比基本持平，净利润为-4.84亿元，去年同期为7,604.30万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-7,839.34万元，去年同期为48.46万元，同比大幅下降162.79倍，然而主营业务利润本期为-4.75亿元，去年同期为9,611.22万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润2021年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从1.15亿元下降到-4.84亿元。
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低2.31倍
2023年三季度，佰维存储净利润为-4.84亿元，去年同期为7,604.30万元，由盈转亏。净现金流为-2.42亿元，去年同期为1.85亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为19.20亿元，同比大幅增长183.12%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-18.29亿元，去年同期为-2.75亿元，同比大幅下降5.66倍，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为12.55亿元，同比大幅增长198.68%；
但是取得借款收到的现金本期为32.31亿元，同比大幅增长165.96%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-18.29亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
资产负债率同比大幅增加
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