中国软件：经营活动现金流净额连续10年为负
中国软件2023年三季报解读
中国软件与技术服务股份有限公司于2002年上市，实际控制人为“中国电子信息产业集团有限公司”。公司是一家从事应用软件生产和提供相关服务的企业.主营应用软件和软件外包业务.
2023年三季度，公司实现营业总收入41.59亿元，同比下降25.50%。扣非净利润-6.82亿元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-13.66亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 41.59亿元 | 55.82亿元 | -25.50% |
| 营业成本 | 26.81亿元 | 39.18亿元 | -31.58% |
| 销售费用 | 3.51亿元 | 3.52亿元 | -0.40% |
| 管理费用 | 6.61亿元 | 6.07亿元 | 8.90% |
| 财务费用 | 2,814.60万元 | 2,150.90万元 | 30.86% |
| 研发费用 | 13.39亿元 | 14.28亿元 | -6.24% |
| 所得税费用 | -195.39万元 | 466.37万元 | -141.90% |
2023年三季度主营业务利润为-9.22亿元，去年同期为-7.71亿元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为35.54%，同比增长5.72%，不过营业总收入本期为41.59亿元，同比下降25.50%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中其他收益本期为2.73亿元，占利润总额61.91%，同比小幅下降7.54%。投资收益本期为2.31亿元，占利润总额52.24%，同比大幅增长30.19倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2.31亿元 | -52.24% | 3018.75% |
| 资产减值损失 | -1,209.05万元 | 2.74% | -277.93% |
| 营业外收入 | 272.50万元 | -0.62% | -82.19% |
| 营业外支出 | 466.26万元 | -1.06% | 19.96% |
| 其他收益 | 2.73亿元 | -61.91% | -7.54% |
| 信用减值损失 | -1,042.18万元 | 2.36% | -391.93% |
| 资产处置收益 | 158.17万元 | -0.36% | -70.70% |
2、营业总收入同比降低25.50%，净利润基本持平
2023年三季度，中国软件营业总收入为41.59亿元，去年同期为55.82亿元，同比下降25.50%，净利润为-4.39亿元，去年同期为-4.51亿元，较去年同期亏损有所减小。
尽管主营业务利润本期为-9.22亿元，去年同期为-7.71亿元，较去年同期亏损增大，然而投资收益本期为2.31亿元，同比大幅增长30.19倍，推动净利润亏损有所减小。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从-2.79亿元下降到-4.74亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-4.74亿元增长到-4.39亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润基本持平，净现金流同比大幅增加36.74%
2023年三季度，中国软件净利润为-4.39亿元，去年同期为-4.51亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-10.72亿元，去年同期为-16.95亿元，较去年同期大幅增长36.74%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1,278.37万元，去年同期为9.41亿元，由正转负，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为3.06亿元，去年同期为-6.32亿元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-13.66亿元，去年同期为-20.04亿元，同比大幅增长31.85%，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、投资支付的现金本期为1.00亿元，同比大幅下降79.80%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3,425.89万元，同比大幅下降78.30%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为11.72亿元，同比大幅下降34.32%；
但是取得借款收到的现金本期为13.39亿元，同比大幅下降46.60%。
2、经营活动现金流净额连续10年为负
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