风语筑：净利润连续3年下降
风语筑2023年三季报解读
上海风语筑文化科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“李晖”。公司是中国领先的数字化体验服务商。
2023年三季度，公司实现营业总收入18.41亿元，同比大幅增长44.11%。扣非净利润1.46亿元，扭亏为盈。净利润2.09亿元，同比大幅增长15.98倍。本期经营活动产生的现金流净额为-2.19亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比增加44.11%，净利润同比增加15.98倍
2023年三季度，风语筑营业总收入为18.41亿元，去年同期为12.77亿元，同比大幅增长44.11%，净利润为2.09亿元，去年同期为1,230.74万元，同比大幅增长15.98倍。
尽管所得税费用本期为3,000.73万元，同比大幅增长278.59倍，然而（1）主营业务利润本期为3.23亿元，同比大幅增长117.75%；（2）公允价值变动收益本期为6,381.27万元，同比大幅增长14.95倍，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2016年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从1.11亿元增长到3.91亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3.91亿元下降到2.09亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长117.75%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 18.41亿元 | 12.77亿元 | 44.11% |
| 营业成本 | 12.95亿元 | 9.39亿元 | 38.02% |
| 销售费用 | 9,134.51万元 | 7,719.95万元 | 18.32% |
| 管理费用 | 7,390.62万元 | 6,804.22万元 | 8.62% |
| 财务费用 | -620.40万元 | -895.81万元 | 30.74% |
| 研发费用 | 5,707.13万元 | 4,901.63万元 | 16.43% |
| 所得税费用 | 3,000.73万元 | 10.73万元 | 27859.26% |
2023年三季度主营业务利润为3.23亿元，去年同期为1.48亿元，同比大幅增长117.75%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为18.41亿元，同比大幅增长44.11%；（2）毛利率本期为29.64%，同比小幅增长3.11%。
非主营业务中信用减值损失本期为-1.51亿元，占利润总额63.24%，同比小幅增长3.51%。公允价值变动收益本期为6,381.27万元，占利润总额26.71%，同比大幅增长14.95倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 750.09万元 | 3.14% | 8.09% |
| 公允价值变动收益 | 6,381.27万元 | 26.71% | 1494.81% |
| 资产减值损失 | -1,300.11万元 | -5.44% | -40.41% |
| 营业外收入 | 7.61万元 | 0.03% | 1193.91% |
| 营业外支出 | 13.09万元 | 0.06% | 1646.94% |
| 其他收益 | 855.62万元 | 3.58% | -54.75% |
| 信用减值损失 | -1.51亿元 | -63.24% | 3.51% |
| 资产处置收益 | 3.01万元 | 0.01% | 100.33% |
发行5亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 7.95亿元 | 32.21% | 1.59% |
| 合同负债 | 4.93亿元 | 19.99% | -46.27% |
| 应付债券 | 4.86亿元 | 19.71% | 4.37% |
| 其他流动负债 | 2.06亿元 | 8.35% | 33.21% |
注：2022年3月25日发行5亿元的债券，于2028年3月25日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 2.13 | 1.95 | 1.91 | 1.72 | 1.65 |
| 速动比率 | 1.94 | 1.69 | 1.58 | 1.35 | 1.19 |
| 现金比率(%) | 0.89 | 0.81 | 0.57 | 0.62 | 0.60 |
| 资产负债率(%) | 50.82 | 55.27 | 47.73 | 53.09 | 54.10 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 17.65 | 27.07 | 24.74 | 5.07 | 4.16 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | -0.95 | -1.27 | -1.46 | 1.12 | 1.56 |
| 货币资金/短期债务 | 7.02 | 13.25 | 12.23 | 20.43 | 33.30 |
EBITDA利息保障倍数为17.65，去年同期为4.16，同比大幅增长324.28%；货币资金/短期债务为7.02，去年同期为13.25，同比大幅下降-47.02%。
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，风语筑净利润为2.09亿元，去年同期为1,230.74万元，同比大幅增长15.98倍。净现金流为-4,009.67万元，去年同期为-6,920.46万元，较去年同期大幅增长42.06%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2,276.05万元，去年同期为2.90亿元，由正转负，但是投资活动产生的现金流净额本期为2.01亿元，去年同期为-2.43亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
请下载并登录APP，即可阅读全文
