三维通信：净现金流较去年同期大幅下降
三维通信2023年三季报解读
三维通信股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“李越伦”。公司是一家集研发、生产、销售与技术服务为一体的软件企业和国家重点高新技术企业,公司主营业务包括通信业务和互联网广告传媒业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入99.42亿元，同比大幅增长34.00%。扣非净利润8,089.93万元，同比小幅增长12.03%。净利润1.15亿元，同比增长17.36%。本期经营活动产生的现金流净额为3,363.96万元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长40.38%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 99.42亿元 | 74.19亿元 | 34.00% |
| 营业成本 | 94.83亿元 | 70.67亿元 | 34.18% |
| 销售费用 | 1.04亿元 | 8,181.92万元 | 26.53% |
| 管理费用 | 1.12亿元 | 9,875.63万元 | 13.44% |
| 财务费用 | -930.36万元 | -2,549.97万元 | 63.52% |
| 研发费用 | 1.19亿元 | 1.00亿元 | 18.44% |
| 所得税费用 | 2,612.36万元 | 2,766.14万元 | -5.56% |
2023年三季度主营业务利润为1.20亿元，去年同期为8,517.77万元，同比大幅增长40.38%。
虽然毛利率本期为4.61%，同比下降0.13%，不过营业总收入本期为99.42亿元，同比大幅增长34.00%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比大幅增加34.00%，净利润同比增加17.36%
2023年三季度，三维通信营业总收入为99.42亿元，去年同期为74.19亿元，同比大幅增长34.00%，净利润为1.15亿元，去年同期为9,783.79万元，同比增长17.36%。
净利润同比增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.20亿元 | 40.38% | 信用减值损失 | -3,106.10万元 | -97.55% |
| 其他收益 | 4,514.18万元 | -22.65% |
净利润从2018年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从1.72亿元下降到1,163.37万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从1,163.37万元增长到1.15亿元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，三维通信净利润为1.15亿元，去年同期为9,783.79万元，同比增长17.36%。净现金流为-3.45亿元，去年同期为-1.85亿元，较去年同期大幅下降85.90%。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-3.51亿元，去年同期为-2.90亿元，同比下降21.03%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为3,363.96万元，同比大幅下降60.62%；（3）筹资活动产生的现金流净额本期为-2,729.86万元，去年同期为1,919.24万元，由正转负。
投资活动现金流净额同比下降的原因是：
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为3.51亿元，同比大幅增长165.58%；
但是（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.52亿元，同比大幅增长183.34%；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为4.44亿元，同比增长29.21%。
筹资活动现金流净额由正转负原因是：
| 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 偿还债务支付的现金 | 5.15亿元 | 5.02% | 取得借款收到的现金 | 4.84亿元 | 12.88% |
| 吸收投资所收到的现金 | 1,341.77万元 | 2949.48% |
发行4亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 6.71亿元 | 31.11% | -26.49% |
| 合同负债 | 5.28亿元 | 24.47% | 87.42% |
| 短期借款 | 3.86亿元 | 17.89% | -13.10% |
| 长期借款 | 1.70亿元 | 7.88% | 172.37% |
注：2013年3月22日发行4亿元的债券，于2018年3月22日到期，利率为6.4%。
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