勤上股份：净现金流由负转正
勤上股份2023年三季报解读
东莞勤上光电股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“李旭亮”。公司主营业务为生产和销售LED照明器具、户外庭院用品、合同能源管理及节能服务。半导体照明主要产品包括户外照明、景观照明、智慧照明。
2023年三季度，公司实现营业总收入2.45亿元，同比大幅下降48.61%。扣非净利润-1.10亿元，较去年同期亏损有所减小。净利润6,169.91万元，同比下降19.15%。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.45亿元 | 4.77亿元 | -48.61% |
| 营业成本 | 2.24亿元 | 4.12亿元 | -45.55% |
| 销售费用 | 3,416.63万元 | 5,508.41万元 | -37.97% |
| 管理费用 | 5,798.08万元 | 9,335.24万元 | -37.89% |
| 财务费用 | -1,654.38万元 | -5,598.77万元 | 70.45% |
| 研发费用 | 801.86万元 | 1,064.11万元 | -24.65% |
| 所得税费用 | -266.31万元 | -731.57万元 | 63.60% |
2023年三季度主营业务利润为-6,489.29万元，去年同期为-4,147.33万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为2.45亿元，同比大幅下降48.61%；（2）毛利率本期为8.47%，同比大幅下降5.15%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为1.59亿元，占利润总额2.69倍，同比大幅增长52.41倍。信用减值损失本期为-4,524.60万元，占利润总额76.64%，同比增长22.27%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 459.45万元 | 7.78% | -97.32% |
| 公允价值变动收益 | 1.59亿元 | 269.01% | 5241.26% |
| 资产减值损失 | -30.49万元 | -0.52% | 97.52% |
| 营业外收入 | 49.65万元 | 0.84% | -84.91% |
| 营业外支出 | 73.96万元 | 1.25% | -45.61% |
| 其他收益 | 211.18万元 | 3.58% | -53.12% |
| 信用减值损失 | -4,524.60万元 | -76.64% | 22.27% |
| 资产处置收益 | 420.32万元 | 7.12% | 827.02% |
2、营业总收入同比大幅降低48.61%，净利润同比降低19.15%
2023年三季度，勤上股份营业总收入为2.45亿元，去年同期为4.77亿元，同比大幅下降48.61%，净利润为6,169.91万元，去年同期为7,631.39万元，同比下降19.15%。
尽管公允价值变动收益本期为1.59亿元，同比大幅增长52.41倍，然而投资收益本期为459.45万元，同比大幅下降97.32%，导致净利润同比下降。
净利润从2017年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从1.00亿元下降到-1,968.21万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1,968.21万元增长到6,169.91万元。
净现金流由负转正
2023年三季度，勤上股份净利润为6,169.91万元，去年同期为7,631.39万元，同比下降19.15%。净现金流为2.15亿元，去年同期为-3.93亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为1.56亿元，去年同期为-4.80亿元，由负转正。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然投资支付的现金本期为17.24亿元，同比大幅增长109.70%；
但是收回投资收到的现金本期为18.60亿元，同比大幅增长3.92倍。
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