智能自控:经营活动现金流连续10年低于净利润
智能自控2023年三季报解读
无锡智能自控工程股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“沈剑标”。公司是专业化生产和销售全系列智能控制阀产品的高科技民营企业,坚持先进装备的国产化和技术自主创新。
2023年三季度,公司实现营业总收入7.64亿元,同比增长23.61%。扣非净利润7,842.95万元,同比大幅增长66.85%。净利润7,856.67万元,同比大幅增长63.37%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长60.76%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.64亿元 | 6.18亿元 | 23.61% |
营业成本 | 4.98亿元 | 4.10亿元 | 21.61% |
销售费用 | 5,872.94万元 | 4,957.51万元 | 18.47% |
管理费用 | 5,130.79万元 | 4,961.03万元 | 3.42% |
财务费用 | 1,792.77万元 | 1,673.76万元 | 7.11% |
研发费用 | 3,194.02万元 | 2,562.56万元 | 24.64% |
所得税费用 | 1,454.39万元 | 560.55万元 | 159.46% |
2023年三季度主营业务利润为9,936.11万元,去年同期为6,180.61万元,同比大幅增长60.76%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为7.64亿元,同比增长23.61%;(2)毛利率本期为34.83%,同比小幅增长1.08%。
2、营业总收入同比增加23.61%,净利润同比大幅增加63.37%
2023年三季度,智能自控营业总收入为7.64亿元,去年同期为6.18亿元,同比增长23.61%,净利润为7,856.67万元,去年同期为4,809.08万元,同比大幅增长63.37%。
尽管所得税费用本期为1,454.39万元,同比大幅增长159.46%,然而主营业务利润本期为9,936.11万元,同比大幅增长60.76%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年三季度到2020年三季度呈现下降趋势,从3,766.16万元下降到3,762.03万元,而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态,从3,762.03万元增长到7,856.67万元。
净现金流由负转正
1、净利润同比增加63.37%,净现金流同比大幅增加143.79%
2023年三季度,智能自控净利润为7,856.67万元,去年同期为4,809.08万元,同比大幅增长63.37%。净现金流为1,543.24万元,去年同期为-3,523.84万元,由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.24亿元,去年同期为-1.18亿元,同比大幅下降89.80%,但是经营活动产生的现金流净额本期为2,955.99万元,去年同期为-7,800.52万元,由负转正,推动净现金流由负转正。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为7,426.86万元,同比大幅下降37.15%;
但是投资支付的现金本期为1.50亿元,同比增长1.50亿元。
2、经营活动现金流连续10年低于净利润
从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。
经营活动现金流和净利润差额表
年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
---|---|---|---|
2013年 | -698.34万元 | 6,291.56万元 | -6,989.90万元 |
2014年 | 3,028.62万元 | 5,387.60万元 | -2,358.98万元 |
2015年 | 716.42万元 | 4,269.16万元 | -3,552.74万元 |
2016年 | 3,805.87万元 | 4,574.22万元 | -768.35万元 |
2017年 | -3,588.08万元 | 4,764.66万元 | -8,352.74万元 |
2018年 | 4,361.52万元 | 6,304.38万元 | -1,942.86万元 |
2019年 | 2,034.69万元 | 7,010.79万元 | -4,976.10万元 |
2020年 | -4,828.81万元 | 5,708.43万元 | -1.05亿元 |
2021年 | -4,126.99万元 | 6,327.30万元 | -1.05亿元 |
2022年 | -1.44亿元 | 8,362.98万元 | -2.27亿元 |
差额总计 | -7.27亿元 |
发行2.3亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
短期借款 | 3.88亿元 | 30.28% | 24.36% |
应付债券 | 2.17亿元 | 16.90% | 4.85% |
应付账款 | 1.95亿元 | 15.22% | 11.10% |
长期借款 | 1.39亿元 | 10.83% | -1.25% |
合同负债 | 9,161.26万元 | 7.15% | 116.13% |