朗新集团：经营活动现金流连续10年低于净利润
朗新集团2023年三季报解读
朗新科技集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“徐长军”。公司主营业务为软件服务、平台运营、智能终端。公司主要产品包括咨询规划、软件设计开发、软件实施服务、软件运行维护、SaaS服务、数字生活场景平台、互联网电视开放平台、智能终端业务等。
2023年三季度，公司实现营业总收入26.01亿元，同比基本持平。扣非净利润1.65亿元，同比基本持平。净利润1.60亿元，同比下降27.97%。
净利润同比下降但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比降低27.97%
2023年三季度，朗新集团营业总收入为26.01亿元，去年同期为26.03亿元，同比基本持平，净利润为1.60亿元，去年同期为2.22亿元，同比下降27.97%。
尽管所得税费用本期为-4.76万元，去年同期为6,640.56万元，同比大幅下降100.07%，然而（1）公允价值变动收益本期为1.92万元，同比大幅下降99.98%；（2）主营业务利润本期为1.17亿元，同比下降20.38%，导致净利润同比下降。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从1.15亿元增长到2.22亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从2.22亿元下降到1.60亿元。
2、主营业务利润同比下降20.38%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 26.01亿元 | 26.03亿元 | -0.08% |
| 营业成本 | 14.36亿元 | 15.22亿元 | -5.66% |
| 销售费用 | 4.61亿元 | 3.07亿元 | 50.04% |
| 管理费用 | 2.16亿元 | 1.97亿元 | 9.59% |
| 财务费用 | -2,109.97万元 | -287.67万元 | -633.46% |
| 研发费用 | 3.80亿元 | 4.25亿元 | -10.58% |
| 所得税费用 | -4.76万元 | 6,640.56万元 | -100.07% |
2023年三季度主营业务利润为1.17亿元，去年同期为1.46亿元，同比下降20.38%。
主营业务利润同比下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 4.61亿元 | 50.04% | 研发费用 | 3.80亿元 | -10.58% |
| 毛利率 | 44.78% | 3.26% |
非主营业务中其他收益本期为3,899.93万元，占利润总额24.36%，同比下降0.51%。投资收益本期为2,130.99万元，占利润总额13.31%，同比大幅增长32.89倍。信用减值损失本期为-1,605.73万元，占利润总额10.03%，同比大幅下降178.49%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2,130.99万元 | 13.31% | 3289.27% |
| 公允价值变动收益 | 1.92万元 | 0.01% | -99.98% |
| 资产减值损失 | 236.67万元 | 1.48% | 488.55% |
| 营业外收入 | 75.82万元 | 0.47% | -93.33% |
| 营业外支出 | 393.92万元 | 2.46% | -71.11% |
| 其他收益 | 3,899.93万元 | 24.36% | -0.51% |
| 信用减值损失 | -1,605.73万元 | -10.03% | -178.49% |
| 资产处置收益 | 5.93万元 | 0.04% | -26.18% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低27.97%，净现金流同比大幅增加42.35%
2023年三季度，朗新集团净利润为1.60亿元，去年同期为2.22亿元，同比下降27.97%。净现金流为-2.70亿元，去年同期为-4.68亿元，较去年同期大幅增长42.35%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为7,980.47万元，同比大幅下降71.26%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-2.70亿元，去年同期为-4.70亿元，同比大幅增长42.54%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-7,970.53万元，去年同期为-2.76亿元，同比大幅增长71.12%，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为3.77亿元，同比大幅增长30.13%。
2、投资支付的现金本期为5.07亿元，同比小幅下降10.45%。
3、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.68亿元，同比小幅下降14.14%。
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