天融信：经营活动现金流净额连续4年为负
天融信2023年三季报解读
天融信科技集团股份有限公司于2008年上市。公司的主营业务是为政府、金融、运营商、能源、卫生、教育、交通、制造等各行业客户提供网络安全产品、大数据产品和云服务。公司的主要产品是网络安全及大数据产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入16.48亿元，同比小幅增长12.63%。扣非净利润-2.64亿元，较去年同期亏损有所减小。净利润-2.48亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比小幅增加12.63%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，天融信营业总收入为16.48亿元，去年同期为14.63亿元，同比小幅增长12.63%，净利润为-2.48亿元，去年同期为-4.20亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-4.30亿元，去年同期为-5.50亿元，较去年同期亏损有所减小；本期信用减值损失1,293.66万元，去年同期为-3,549.24万元，同比大幅增长136.45%；本期其他收益1.09亿元，同比大幅增长31.20%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2014年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从4,099.47万元下降到-3.13亿元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-3.13亿元增长到-2.48亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.48亿元 | 14.63亿元 | 12.63% |
| 营业成本 | 6.21亿元 | 5.67亿元 | 9.48% |
| 销售费用 | 6.43亿元 | 5.85亿元 | 9.97% |
| 管理费用 | 2.14亿元 | 2.37亿元 | -9.78% |
| 财务费用 | 54.28万元 | -619.21万元 | 108.77% |
| 研发费用 | 5.85亿元 | 6.22亿元 | -5.92% |
| 所得税费用 | -7,445.61万元 | -6,820.94万元 | -9.16% |
2023年三季度主营业务利润为-4.30亿元，去年同期为-5.50亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然销售费用本期为6.43亿元，同比小幅增长9.97%，不过（1）营业总收入本期为16.48亿元，同比小幅增长12.63%；（2）毛利率本期为62.31%，同比增长1.08%，推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中其他收益本期为1.09亿元，占利润总额33.89%，同比大幅增长31.20%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -846.53万元 | 2.62% | -153.53% |
| 资产减值损失 | -723.07万元 | 2.24% | -248.85% |
| 营业外收入 | 48.36万元 | -0.15% | -51.71% |
| 营业外支出 | 37.55万元 | -0.12% | 68.71% |
| 其他收益 | 1.09亿元 | -33.89% | 31.20% |
| 信用减值损失 | 1,293.66万元 | -4.01% | 136.45% |
| 资产处置收益 | 402.07元 | - | 100.45% |
净现金流同比小幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比小幅增加11.34%
2023年三季度，天融信净利润为-2.48亿元，去年同期为-4.20亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-4.82亿元，去年同期为-5.44亿元，较去年同期小幅增长11.34%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.68亿元，去年同期为3.40亿元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为-1.87亿元，去年同期为-8.72亿元，同比大幅增长78.53%，推动净现金流同比小幅增长。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为1.64亿元，同比增长1.64亿元；
但是（1）收回投资收到的现金本期为1,200.00万元，同比大幅下降98.12%；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.79亿元，同比增长1.79亿元。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
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