依米康：经营活动现金流净额连续3年为负
依米康2023年三季报解读
依米康科技集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“张菀”。公司主营业务是云计算及数据中心等数字物理基础提供全生命周期整体解决方案及服务。公司的核心业务为数据中心等信息数据基础设施全生命周期提供整体解决方案。
2023年三季度，公司实现营业总收入5.50亿元，同比下降24.91%。扣非净利润-7,746.55万元，较去年同期亏损增大。净利润-1.08亿元，由盈转亏。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低24.91%，净利润由盈转亏
2023年三季度，依米康营业总收入为5.50亿元，去年同期为7.32亿元，同比下降24.91%，净利润为-1.08亿元，去年同期为2,861.61万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-674.91万元，去年同期为1,092.95万元，同比大幅下降161.75%，然而（1）投资收益本期为-53.64万元，去年同期为8,195.46万元，同比大幅下降100.65%；（2）信用减值损失本期为-3,802.18万元，去年同期为932.25万元，同比大幅下降5.08倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从-6,725.48万元增长到2,879.12万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从2,879.12万元下降到-1.08亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.50亿元 | 7.32亿元 | -24.91% |
| 营业成本 | 4.43亿元 | 5.95亿元 | -25.59% |
| 销售费用 | 5,079.92万元 | 4,972.25万元 | 2.17% |
| 管理费用 | 6,884.88万元 | 8,409.75万元 | -18.13% |
| 财务费用 | 1,422.96万元 | 1,480.67万元 | -3.90% |
| 研发费用 | 3,434.36万元 | 4,286.13万元 | -19.87% |
| 所得税费用 | -674.91万元 | 1,092.95万元 | -161.75% |
2023年三季度主营业务利润为-6,810.11万元，去年同期为-5,946.55万元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为19.48%，同比小幅增长0.74%，不过营业总收入本期为5.50亿元，同比下降24.91%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中信用减值损失本期为-3,802.18万元，占利润总额33.21%，同比大幅下降5.08倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -53.64万元 | 0.47% | -100.65% |
| 资产减值损失 | -797.62万元 | 6.97% | -1106.07% |
| 营业外收入 | 31.30万元 | -0.27% | 47.14% |
| 营业外支出 | 142.50万元 | -1.25% | -14.74% |
| 其他收益 | 575.67万元 | -5.03% | -30.76% |
| 信用减值损失 | -3,802.18万元 | 33.21% | -507.85% |
| 资产处置收益 | -449.47万元 | 3.93% | -5353.63% |
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低4.08倍
2023年三季度，依米康净利润为-1.08亿元，去年同期为2,861.61万元，由盈转亏。净现金流为-1.22亿元，去年同期为3,958.74万元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为369.86万元，去年同期为-1.83亿元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-2.04亿元，去年同期为4,972.70万元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为724.54万元，同比大幅下降80.82%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为3.06亿元，同比下降28.27%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为300.12万元，同比大幅下降94.86%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
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