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江苏有线(600959)2023年中报解读:连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益,净现金流同比大幅增长
江苏省广电有线信息网络股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“江苏省人民政府”。公司的主营业务是广电网络的建设运营,广播电视节目传输,数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营,主要产品有有线电视服务。
根据江苏有线2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收37.35亿元,同比基本持平。扣非净利润-9,298.36万元,较去年同期亏损有所减小。江苏有线2023年半年度净利润2.16亿元,业绩同比小幅增长7.54%。
PART 1
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主营业务构成
公司主要产品包括收视维护费、城建配套费、数据业务服务三项,收视维护费占比32.33%,城建配套费占比23.41%,数据业务服务占比17.09%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
收视维护费 | 12.08亿元 | 32.33% | - |
城建配套费 | 8.74亿元 | 23.41% | - |
数据业务服务 | 6.38亿元 | 17.09% | - |
代办工程 | 4.24亿元 | 11.35% | - |
销售器材 | 2.55亿元 | 6.83% | - |
其他业务 | 3.36亿元 | 8.99% | - |
PART 2
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主营业务利润亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 37.35亿元 | 37.06亿元 | 0.79% |
营业成本 | 27.84亿元 | 27.66亿元 | 0.63% |
销售费用 | 3.76亿元 | 3.85亿元 | -2.39% |
管理费用 | 6.47亿元 | 6.52亿元 | -0.70% |
财务费用 | 162.41万元 | -469.62万元 | 134.58% |
研发费用 | 4,068.35万元 | 3,840.62万元 | 5.93% |
所得税费用 | 388.87万元 | 162.40万元 | 139.45% |
2023年半年度主营业务利润为-1.18亿元,去年同期为-1.28亿元,较去年同期亏损有所减小。
虽然营业税金及附加本期为491.44万元,同比大幅增长2.63倍,不过(1)营业总收入本期为37.35亿元,同比增长0.79%;(2)销售费用本期为3.76亿元,同比下降2.39%;(3)毛利率本期为25.48%,同比增长0.12%,推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中营业外收入本期为1.84亿元,占利润总额84.02%,同比小幅下降9.91%。投资收益本期为1.49亿元,占利润总额67.93%,同比增长17.83%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.49亿元 | 67.93% | 17.83% |
公允价值变动收益 | 908.34万元 | 4.14% | 0.31% |
资产减值损失 | -117.68万元 | -0.54% | 88.50% |
营业外收入 | 1.84亿元 | 84.02% | -9.91% |
营业外支出 | 183.27万元 | 0.84% | -43.48% |
其他收益 | 2,367.00万元 | 10.79% | 27.73% |
信用减值损失 | -2,526.91万元 | -11.52% | -61.11% |
资产处置收益 | -2.59万元 | -0.01% | 99.75% |
PART 3
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连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益
江苏有线2023半年度的归母净利润为1.78亿元,非经常性损益为2.71亿元,且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。
近两年非经常性损益情况:
近两年非经常性损益
日期 | 归母净利润 | 非经常性损益 | 非经常性损益主要构成 |
---|---|---|---|
2023年6月30日 | 1.78亿元 | 2.71亿元 | 其他营业外收入与支出 1.82亿元、委托他人投资或管理资产的损益 6,445.67万元 |
2022年6月30日 | 1.57亿元 | 2.89亿元 | 除上述各项之外的其他营业外收入 2.02亿元、委托他人投资或管理资产的损益 6,038.62万元 |
本期非经常性损益项目概览表:
2023半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
其他营业外收入与支出 | 1.82亿元 |
委托他人投资或管理资产的损益 | 6,445.67万元 |
其他 | 2,464.50万元 |
合计 | 2.71亿元 |
其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
线路拆迁、损坏赔偿 | 1.83亿元 | 营业外收入 |
扣非净利润趋势
PART 4
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对外股权投资收益对利润贡献大
在2023年半年度报告中,江苏有线用于对外股权投资的资产为17.45亿元,占总资产的4.62%。对外股权投资所产生的收益为8,460.11万元,占净利润2.16亿元的39.25%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
苏银金融租赁股份有限公司 | 9.16亿元 | 6,521.28万元 |
徐州农村商业银行股份有限公司 | 3.64亿元 | 718.59万元 |
常州市武进广播电视信息网络有限公司 | 1.92亿元 | 275.65万元 |
其他 | 2.72亿元 | 944.6万元 |
合计 | 17.45亿元 | 8,460.11万元 |
1、苏银金融租赁股份有限公司
苏银金融租赁股份有限公司业务性质为金融业。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
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