光弘科技(300735)2023年中报解读：消费电子类收入的下降导致公司营收的下降，净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
惠州光弘科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“唐建兴”。公司的主营业务为专业从事消费电子类、网络通讯类、汽车电子类等电子产品的PCBA和成品组装,并提供制程技术研发、工艺设计、采购管理、生产控制、仓储物流等完整服务的电子制造服务(EMS)。
根据光弘科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收17.76亿元，同比下降16.17%。扣非净利润1.10亿元，同比基本持平。光弘科技2023年半年度净利润1.14亿元，业绩同比大幅下降32.58%。
消费电子类收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
产品方面，消费电子类为第一大收入来源，占比77.49%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 消费电子类 | 13.76亿元 | 77.49% | 18.47% |
| 汽车电子类 | 2.02亿元 | 11.4% | 10.03% |
| 其他业务 | 1.97亿元 | 11.11% | - |
2、消费电子类收入的下降导致公司营收的下降
2023年半年度公司营收17.76亿元，与去年同期的21.18亿元相比，下降了16.17%，主要是因为消费电子类本期营收13.76亿元，去年同期为16.99亿元，同比下降了19.0%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 消费电子类 | 13.76亿元 | 16.99亿元 | -19.0% |
| 汽车电子类 | 2.02亿元 | - | - |
| 网络通讯 | - | 2.60亿元 | -100.0% |
| 其他业务 | 1.97亿元 | 1.59亿元 | 24.03% |
| 合计 | 17.76亿元 | 21.18亿元 | -16.17% |
3、消费电子类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的19.64%，同比小幅下降到了今年的17.41%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）消费电子类本期毛利率18.47%，去年同期为20.25%，同比小幅下降了1.78%。
（2）汽车电子类本期毛利率10.03%，去年同期为24.83%，同比大幅下降了14.8%。
4、汽车电子类毛利率下降
产品毛利率方面，2019-2023年半年度消费电子类毛利率呈大幅下降趋势，从2019年半年度的32.02%，大幅下降到2023年半年度的18.47%，2023年半年度汽车电子类毛利率为10.03%，同比大幅下降14.80个百分点。
主营业务利润同比大幅下降
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比大幅下降37.08%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.76亿元 | 21.18亿元 | -16.17% |
| 营业成本 | 14.67亿元 | 17.02亿元 | -13.85% |
| 销售费用 | 1,205.29万元 | 1,441.11万元 | -16.36% |
| 管理费用 | 1.25亿元 | 1.37亿元 | -8.97% |
| 财务费用 | -1,321.91万元 | 1,207.26万元 | -209.50% |
| 研发费用 | 5,806.80万元 | 5,850.34万元 | -0.74% |
| 所得税费用 | 1,765.54万元 | 4,012.38万元 | -56.00% |
2023年半年度主营业务利润为1.12亿元，去年同期为1.77亿元，同比大幅下降37.08%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为17.76亿元，同比下降16.17%；（2）毛利率本期为17.41%，同比小幅下降2.23%。
2023年半年度公司营收17.76亿元，同比下降16.17%。
本期财务费用为-1,321.91万元，去年同期为1,207.26万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达11.59%。重要原因在于：
（1）利息收入本期为2,699.33万元，去年同期为1,035.35万元，同比大幅增长了160.72%。
（2）本期汇兑收益为394.82万元，去年同期汇兑损失为597.49万元；
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -2,699.33万元 | -1,035.35万元 |
| 利息费用 | 1,581.92万元 | 1,579.44万元 |
| 汇兑损益 | -394.82万元 | 597.49万元 |
| 其他 | 190.33万元 | 65.67万元 |
| 合计 | -1,321.91万元 | 1,207.26万元 |
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