银之杰(300085)2023年中报解读：金融专用设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，主营业务利润同比亏损减小导致净利润同比亏损减小
深圳市银之杰科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“张学君”。公司主营业务是为银行等金融机构提供软件开发、数字金融解决方案、金融专用设备和技术服务；为银行等金融机构和大型企业提供大数据平台、机器学习、分布式云计算架构、区块链平台等基础架构建设及治理服务。
根据银之杰2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收5.25亿元，同比小幅增长5.22%。扣非净利润-3,016.30万元，较去年同期亏损有所减小。银之杰2023年半年度净利润-2,736.55万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
金融专用设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事移动信息服务、电子商务、金融信息化，主要产品包括短彩信通讯服务和电子商务两项，其中短彩信通讯服务占比45.87%，电子商务占比35.17%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 移动信息服务 | 2.69亿元 | 51.3% | 10.18% |
| 电子商务 | 1.85亿元 | 35.17% | 39.66% |
| 金融信息化 | 7,097.20万元 | 13.53% | 42.71% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 短彩信通讯服务 | 2.41亿元 | 45.87% | 5.38% |
| 电子商务 | 1.85亿元 | 35.17% | 39.66% |
| 金融软件 | 4,065.09万元 | 7.75% | 42.18% |
| 金融专用设备 | 3,032.11万元 | 5.78% | 43.42% |
| 移动互联网应用服务 | 2,848.49万元 | 5.43% | 50.72% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 3.72亿元 | 70.97% | - |
| 国外 | 1.52亿元 | 29.03% | - |
2、金融专用设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收5.25亿元，与去年同期的4.99亿元相比，小幅增长了5.22%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）金融专用设备本期营收3,032.11万元，去年同期为1,607.62万元，同比大幅增长了88.61%。
（2）移动互联网应本期营收2,848.49万元，去年同期为1,859.41万元，同比大幅增长了53.19%。
（3）金融软件本期营收4,065.09万元，去年同期为3,455.42万元，同比增长了17.64%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 短彩信通讯服务 | 2.41亿元 | 2.43亿元 | -1.14% |
| 电子商务 | 1.85亿元 | 1.86亿元 | -0.76% |
| 金融软件 | 4,065.09万元 | 3,455.42万元 | 17.64% |
| 金融专用设备 | 3,032.11万元 | 1,607.62万元 | 88.61% |
| 移动互联网应 | 2,848.49万元 | 1,859.41万元 | 53.19% |
| 合计 | 5.25亿元 | 4.99亿元 | 5.22% |
3、移动互联网应毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.53%，同比小幅增长到了今年的24.95%。
毛利率小幅增长的原因是：
（1）移动互联网应本期毛利率50.72%，去年同期为17.55%，同比大幅增长了33.17%。
（2）金融专用设备本期毛利率43.42%，去年同期为33.74%，同比增长了9.68%。
（3）金融软件本期毛利率42.18%，去年同期为27.64%，同比大幅增长了14.54%。
4、电子商务毛利率持续增长
产品毛利率方面，2021-2023年半年度电子商务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年半年度的34.83%，小幅增长到2023年半年度的39.66%，2023年半年度短彩信通讯服务毛利率为5.38%，同比大幅下降3.14个百分点。
主营业务利润同比亏损减小导致净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比小幅增加5.22%，净利润亏损有所减小
2023年半年度，银之杰营业总收入为5.25亿元，去年同期为4.99亿元，同比小幅增长5.22%，净利润为-2,736.55万元，去年同期为-4,675.54万元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-1,227.24万元，去年同期为-2,850.01万元，较去年同期亏损有所减小，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势，从-1,258.52万元下降到-4,675.54万元，而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从-4,675.54万元增长到-2,736.55万元。
2、财务费用大幅下降，主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.25亿元 | 4.99亿元 | 5.22% |
| 营业成本 | 3.94亿元 | 3.86亿元 | 1.94% |
| 销售费用 | 7,947.38万元 | 7,636.02万元 | 4.08% |
| 管理费用 | 3,204.59万元 | 2,793.76万元 | 14.71% |
| 财务费用 | 171.06万元 | 599.44万元 | -71.46% |
| 研发费用 | 2,874.54万元 | 2,999.24万元 | -4.16% |
| 所得税费用 | -234.68万元 | -296.88万元 | 20.95% |
2023年半年度主营业务利润为-1,227.24万元，去年同期为-2,850.01万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为5.25亿元，同比小幅增长5.22%；（2）毛利率本期为24.95%，同比小幅增长2.42%。
2023年半年度公司营收5.25亿元，同比小幅增长5.22%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为171.06万元，同比大幅下降71.46%。财务费用大幅下降的原因是：
（1）利息费用本期为739.96万元，去年同期为1,080.74万元，同比大幅下降了31.53%。
（2）利息收入本期为383.71万元，去年同期为258.85万元，同比大幅增长了48.24%。
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