海兰信(300065)2023年中报解读:连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益,海洋观探测收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
北京海兰信数据科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“申万秋”。公司主营业务是海洋观探测仪器系统以及智能船舶系统销售与服务、海底数据中心(UDC)业务。
根据海兰信2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收3.18亿元,同比小幅下降14.58%。扣非净利润-1,709.19万元,较去年同期亏损有所减小。海兰信2023年半年度净利润709.76万元,业绩同比大幅增长127.53%。
海洋观探测收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括智能船舶与智能航行和海洋观探测两项,其中智能船舶与智能航行占比64.33%,海洋观探测占比34.45%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能船舶与智能航行 | 2.04亿元 | 64.33% | 30.84% |
海洋观探测 | 1.09亿元 | 34.45% | 25.73% |
其他 | 386.68万元 | 1.22% | 59.48% |
2、海洋观探测收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收3.17亿元,与去年同期的3.72亿元相比,小幅下降了14.58%,主要是因为海洋观探测本期营收1.09亿元,去年同期为2.03亿元,同比大幅下降了46.18%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智能船舶与智能航行 | 2.04亿元 | 1.62亿元 | 26.13% |
海洋观探测 | 1.09亿元 | 2.03亿元 | -46.18% |
其他业务 | 386.68万元 | 654.07万元 | -40.88% |
合计 | 3.17亿元 | 3.72亿元 | -14.58% |
3、海洋观探测毛利率持续下降
2023年半年度公司毛利率为29.43%,同比去年的29.18%基本持平。产品毛利率方面,2020-2023年半年度智能船舶与智能航行毛利率呈大幅增长趋势,从2020年半年度的23.01%,大幅增长到2023年半年度的30.84%,2021-2023年半年度海洋观探测毛利率呈大幅下降趋势,从2021年半年度的45.63%,大幅下降到2023年半年度的25.73%。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.17亿元 | 3.72亿元 | -14.58% |
营业成本 | 2.24亿元 | 2.63亿元 | -14.88% |
销售费用 | 3,024.75万元 | 3,314.62万元 | -8.75% |
管理费用 | 4,195.58万元 | 4,916.81万元 | -14.67% |
财务费用 | -39.22万元 | 2,342.78万元 | -101.67% |
研发费用 | 2,270.84万元 | 2,758.11万元 | -17.67% |
所得税费用 | 564.69万元 | 48.78万元 | 1057.50% |
2023年半年度主营业务利润为-289.64万元,去年同期为-2,592.95万元,较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为3.17亿元,同比小幅下降14.58%,不过(1)财务费用本期为-39.22万元,同比大幅下降101.67%;(2)毛利率本期为29.43%,同比增长0.25%,推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中其他收益本期为1,671.84万元,占利润总额131.18%,同比大幅增长4.55倍。公允价值变动收益本期为682.83万元,占利润总额53.58%,同比大幅增长9.98倍。信用减值损失本期为-539.44万元,占利润总额42.33%,同比下降24.53%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -278.31万元 | -21.84% | -110.11% |
公允价值变动收益 | 682.83万元 | 53.58% | 998.07% |
营业外收入 | 0.11元 | - | -100.00% |
营业外支出 | 4.39万元 | 0.34% | -92.92% |
其他收益 | 1,671.84万元 | 131.18% | 455.08% |
信用减值损失 | -539.44万元 | -42.33% | -24.53% |
资产处置收益 | 31.55万元 | 2.48% | 639.03% |
2、营业总收入同比小幅降低14.58%,净利润同比大幅增加127.53%
2023年半年度,海兰信营业总收入为3.17亿元,去年同期为3.72亿元,同比小幅下降14.58%,净利润为709.76万元,去年同期为311.94万元,同比大幅增长127.53%。
尽管投资收益本期为-278.31万元,去年同期为2,753.95万元,同比大幅下降110.11%,然而(1)主营业务利润本期为-289.64万元,去年同期为-2,592.95万元,较去年同期亏损有所减小;(2)其他收益本期为1,671.84万元,同比大幅增长4.55倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从7,112.42万元下降到238.70万元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从238.70万元增长到709.76万元。
净现金流由正转负
2023年半年度,海兰信净利润为709.76万元,去年同期为311.94万元,同比大幅增长127.53%。净现金流为-4.08亿元,去年同期为9,454.62万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-3.24亿元,去年同期为7,764.82万元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、收回投资收到的现金本期为11.98亿元,同比下降17.15%。
2、投资支付的现金本期为14.80亿元,同比小幅增长11.40%。
连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益
海兰信2023半年度的归母净利润为666.92万元,非经常性损益为2,376.11万元,且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。
近两年非经常性损益情况:
近两年非经常性损益
日期 | 归母净利润 | 非经常性损益 | 非经常性损益主要构成 |
---|---|---|---|
2023年6月30日 | 666.92万元 | 2,376.11万元 | 政府补助 1,671.84万元 |
2022年6月30日 | 773.72万元 | 3,231.14万元 | 非流动资产处置损益 2,303.90万元、计入非经常性损益的金融投资收益 807.72万元 |
本期非经常性损益项目概览表:
2023半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,671.84万元 |
其他 | 704.27万元 |
合计 | 2,376.11万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为1,671.84万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,671.84万元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,671.84万元 |
小计 | 1,671.84万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
研发,产业化等补助 | 1,610.98万元 |
(2)本期共收到政府补助1,751.84万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,671.84万元 |
其他 | 80.00万元 |
小计 | 1,751.84万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下816.10万元。
扣非净利润趋势
利润倚仗金融投资收益
1、金融投资收益占净利润155.16%,投资主体为理财投资
在2023年半年度报告中,海兰信用于金融投资的资产为7.82亿元,占总资产的30.91%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,101.26万元,是净利润709.76万元的1.55倍。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 6.69亿元 |
其他 | 1.13亿元 |
合计 | 7.82亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 418.43万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 682.83万元 |
合计 | 1,101.26万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了2.91亿元,增速为59.19%。