晶华微(688130)2023年中报解读：主营业务利润由盈转亏，存货跌价损失大幅拉低利润
杭州晶华微电子股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“吕汉泉”。公司是一家新成立的外商独资高新技术IC设计企业。拥有一支技术深厚和创新能力强的模拟及混合集成电路设计工作的专业队伍。
根据晶华微2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收6,493.21万元，同比小幅下降5.02%。扣非净利润-315.49万元，由盈转亏。晶华微2023年半年度净利润221.88万元，业绩同比大幅下降91.53%。本期经营活动产生的现金流净额为-333.53万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司主要产品包括医疗健康SoC芯片和工业控制及仪表芯片两项，其中医疗健康SoC芯片占比57.38%，工业控制及仪表芯片占比41.01%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 医疗健康SoC芯片 | 3,725.73万元 | 57.38% | - |
| 工业控制及仪表芯片 | 2,662.80万元 | 41.01% | - |
| 智能感知SoC芯片 | 95.54万元 | 1.47% | - |
| 其他业务 | 9.14万元 | 0.14% | 99.51% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 6,372.69万元 | 98.14% | - |
| 境外 | 120.53万元 | 1.86% | - |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅降低5.02%，净利润同比大幅降低91.53%
2023年半年度，晶华微营业总收入为6,493.21万元，去年同期为6,836.20万元，同比小幅下降5.02%，净利润为221.88万元，去年同期为2,618.10万元，同比大幅下降91.53%。
尽管所得税费用本期为-391.21万元，去年同期为219.17万元，同比大幅下降2.78倍，然而（1）主营业务利润本期为-122.83万元，去年同期为2,272.05万元，由盈转亏；（2）其他收益本期为168.51万元，同比大幅下降77.20%，导致净利润同比大幅下降。
净利润2021年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从4,891.65万元下降到221.88万元。
2、研发费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,493.21万元 | 6,836.20万元 | -5.02% |
| 营业成本 | 2,325.04万元 | 2,076.64万元 | 11.96% |
| 销售费用 | 385.61万元 | 265.61万元 | 45.18% |
| 管理费用 | 912.59万元 | 596.09万元 | 53.10% |
| 财务费用 | -298.08万元 | -106.43万元 | -180.06% |
| 研发费用 | 3,286.48万元 | 1,644.51万元 | 99.85% |
| 所得税费用 | -391.21万元 | 219.17万元 | -278.50% |
2023年半年度主营业务利润为-122.83万元，去年同期为2,272.05万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）研发费用本期为3,286.48万元，同比大幅增长99.85%；（2）营业总收入本期为6,493.21万元，同比小幅下降5.02%；（3）管理费用本期为912.59万元，同比大幅增长53.10%。
2023年半年度公司营收6,493.21万元，同比小幅下降5.02%。虽然营收在下降，但是研发费用、管理费用却在增长。
1、研发费用大幅增长
本期研发费用为3,286.48万元，同比大幅增长99.85%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）研发用材料本期为1,026.55万元，去年同期为222.99万元，同比大幅增长了近4倍。
（2）职工薪酬本期为1,734.61万元，去年同期为1,184.96万元，同比大幅增长了46.39%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,734.61万元 | 1,184.96万元 |
| 研发用材料 | 1,026.55万元 | 222.99万元 |
| 其他 | 525.32万元 | 236.56万元 |
| 合计 | 3,286.48万元 | 1,644.51万元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为912.59万元，同比大幅增长53.09%。管理费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为450.88万元，去年同期为328.41万元，同比大幅增长了37.29%。
（2）中介服务费本期为121.71万元，去年同期为47.35万元，同比大幅增长了157.04%。
（3）办公差旅费本期为93.93万元，去年同期为43.95万元，同比大幅增长了113.74%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 450.88万元 | 328.41万元 |
| 中介服务费 | 121.71万元 | 47.35万元 |
| 股份支付 | 112.70万元 | 95.45万元 |
| 折旧摊销费 | 94.37万元 | 62.88万元 |
| 办公差旅费 | 93.93万元 | 43.95万元 |
| 其他 | 39.00万元 | 18.05万元 |
| 合计 | 912.59万元 | 596.09万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-663.59万元，占利润总额3.92倍，同比大幅下降86.74%。投资收益本期为457.88万元，占利润总额2.70倍，同比大幅增长119.75%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 457.88万元 | -270.41% | 119.75% |
| 资产减值损失 | -663.59万元 | 391.90% | -86.74% |
| 营业外收入 | 1.23万元 | -0.73% | 127.06% |
| 营业外支出 | 6.43万元 | -3.80% | -19.69% |
| 其他收益 | 168.51万元 | -99.52% | -77.20% |
| 信用减值损失 | -13.34万元 | 7.88% | 31.35% |
| 资产处置收益 | 9.24万元 | -5.46% | 102.60% |
归母净利润依赖于委托他人投资或管理资产的损益
晶华微2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为221.88万元，非经常性损益为537.37万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 457.88万元 |
| 政府补助 | 160.45万元 |
| 其他 | -80.96万元 |
| 合计 | 537.37万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为168.51万元，其中非经常性损益的政府补助金额为160.45万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 168.51万元 |
| 小计 | 168.51万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
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