苏试试验(300416)2023年中报解读：环境可靠性试验服务收入的增长推动公司营收的增长，主营业务利润同比增长
苏州苏试试验集团股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“钟琼华”。公司致力于试验设备及试验服务两大板块。主要产品设备制造、试验服务。
根据苏试试验2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收9.71亿元，同比增长21.57%。扣非净利润1.29亿元，同比大幅增长34.01%。苏试试验2023年半年度净利润1.57亿元，业绩同比增长25.88%。
环境可靠性试验服务收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司主要从事电子电器、科研及检测机构、航空航天，主要产品包括环境可靠性试验服务和试验设备两项，其中环境可靠性试验服务占比48.31%，试验设备占比35.13%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电子电器 | 4.18亿元 | 43.06% | 43.94% |
| 科研及检测机构 | 1.94亿元 | 19.97% | 47.44% |
| 航空航天 | 1.06亿元 | 10.95% | 52.14% |
| 其他业务 | 2.53亿元 | 26.02% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 环境可靠性试验服务 | 4.69亿元 | 48.31% | 57.97% |
| 试验设备 | 3.41亿元 | 35.13% | 32.52% |
| 集成电路验证与分析服务 | 1.08亿元 | 11.15% | 37.53% |
| 其他业务 | 5,253.42万元 | 5.41% | 19.97% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东 | 2.90亿元 | 29.9% | 44.36% |
| 中南 | 2.25亿元 | 23.15% | 44.86% |
| 华北 | 1.95亿元 | 20.04% | 46.75% |
| 西南 | 1.12亿元 | 11.55% | 50.92% |
| 其他业务 | 1.49亿元 | 15.36% | - |
2、环境可靠性试验服务收入的增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收9.71亿元，与去年同期的7.99亿元相比，增长了21.57%。
主营业务增长的原因是：
（1）环境可靠性试验服务本期营收4.69亿元，去年同期为3.74亿元，同比增长了25.52%。
（2）试验设备本期营收3.41亿元，去年同期为2.86亿元，同比增长了19.39%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 环境可靠性试验服务 | 4.69亿元 | 3.74亿元 | 25.52% |
| 试验设备 | 3.41亿元 | 2.86亿元 | 19.39% |
| 集成电路验证与分析服务 | 1.08亿元 | 9,645.92万元 | 12.22% |
| 其他业务 | 5,253.42万元 | 4,285.11万元 | 22.6% |
| 合计 | 9.71亿元 | 7.99亿元 | 21.57% |
3、环境可靠性试验服务毛利率小幅提升
2023年半年度公司毛利率为44.69%，同比去年的44.54%基本持平。产品毛利率方面，2023年半年度环境可靠性试验服务毛利率为57.97%，同比小幅增加2.60个百分点，同期试验设备毛利率为32.52%，同比增加0.36个百分点。
主营业务利润同比增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.71亿元 | 7.99亿元 | 21.57% |
| 营业成本 | 5.37亿元 | 4.43亿元 | 21.24% |
| 销售费用 | 6,109.69万元 | 4,637.83万元 | 31.74% |
| 管理费用 | 1.18亿元 | 9,928.78万元 | 19.12% |
| 财务费用 | 1,008.28万元 | 1,990.92万元 | -49.36% |
| 研发费用 | 6,918.99万元 | 5,576.13万元 | 24.08% |
| 所得税费用 | 1,451.52万元 | 1,358.15万元 | 6.88% |
2023年半年度主营业务利润为1.69亿元，去年同期为1.31亿元，同比增长28.97%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为9.71亿元，同比增长21.57%；（2）毛利率本期为44.69%，同比增长0.15%。
2023年半年度公司营收9.71亿元，同比增长21.57%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1,008.28万元，同比大幅下降49.36%。财务费用大幅下降的原因是：
（1）利息支出本期为1,491.76万元，去年同期为2,168.42万元，同比大幅下降了31.21%。
（2）利息收入本期为729.15万元，去年同期为376.81万元，同比大幅增长了93.51%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 1,491.76万元 | 2,168.42万元 |
| 减：利息收入 | -729.15万元 | -376.81万元 |
| 未确认融资费用 | 418.91万元 | 323.88万元 |
| 其他 | -173.24万元 | -124.58万元 |
| 合计 | 1,008.28万元 | 1,990.92万元 |
应收账款周转率下降
2023半年度，企业应收账款合计10.40亿元，占总资产的22.27%，相较于去年同期的7.12亿元大幅增长了46.10%。
1、应收账款周转率下降，回款周期增长
本期，企业应收账款周转率为1.05。在2022年半年度到2023年半年度，企业应收账款周转率从1.24下降到了1.05，平均回款时间从145天增加到了171天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
2、一年以内账龄占比小幅增长
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为84.98%，9.56%和5.45%。
从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022半年度至2023半年度从78.87%小幅上涨到84.98%。
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