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建龙微纳(688357)2023年中报解读:资产负债率同比大幅增加,存货周转率大幅下降

洛阳建龙微纳新材料股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“李建波”。公司的主营业务是工业气体分离、医用氧气、能源化工、石油化工、环境治理等领域的相关分子筛吸附剂和催化剂的研发、生产、销售及技术服务。

根据建龙微纳2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.98亿元,同比增长23.24%。扣非净利润7,133.02万元,同比基本持平。建龙微纳2023年半年度净利润7,501.28万元,业绩同比小幅下降8.15%。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,成型分子筛为第一大收入来源,占比86.08%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
成型分子筛 4.29亿元 86.08% -
分子筛原粉 3,340.14万元 6.7% -
分子筛活化粉 1,791.04万元 3.59% -
其他 966.85万元 1.94% -
活性氧化铝 839.11万元 1.68% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 4.18亿元 83.91% -
国外 8,015.39万元 16.09% -

PART 2
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存货周转率大幅下降

从2020年半年度到2023年半年度,收入从1.82亿元增长到4.98亿元,增长率为57.91%,同时存货从8,243.60万元增长到4.10亿元,增长率为132.27%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。

2023年半年度,企业存货周转率为0.96,在2021年半年度到2023年半年度建龙微纳存货周转率从2.06大幅下降到了0.96,存货周转天数从87天增加到了187天。2023年半年度建龙微纳存货余额合计4.10亿元,占总资产的13.42%,同比去年的2.33亿元大幅增长了75.53%,涨幅接近一倍。

从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到55.27%,余额同比增长36.30%;其次,原材料占比28.69%,余额同比增长33.37%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
库存商品 2.26亿元 2.26亿元
原材料 1.17亿元 1.17亿元

2023半年度,建龙微纳在建工程余额合计2.23亿元,相较期初的1.99亿元小幅增长了11.95%。

存在风险的项目

中水循环回用及资源化综合利用建设项目

投入超出预算。该项目于2022年1月17日发布建设公告,项目规模:新建中水处理水车间项目总占地1,800㎡,建筑面积5,400㎡,项目总投资12,191.64万元。项目计划投入1.22亿元,截止到报告期末该项目累计投入已达,已大幅超出预算。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
1.22亿元 377.54万元 1,821.88万元 1.70亿元 6,906.81万元 95.00%

PART 3
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净现金流同比大幅增长

2023年半年度,建龙微纳净利润为7,501.28万元,去年同期为8,166.41万元,同比小幅下降8.15%。净现金流为2,711.48万元,去年同期为441.49万元,同比大幅增长5.14倍。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-6.59亿元,去年同期为-1.16亿元,同比大幅下降4.67倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为6.70亿元,同比大幅增长4.58倍,推动净现金流同比大幅增长。

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