东方中科(002819)2023年中报解读:仪器销售业务收入的大幅增长推动公司营收的增长,经营活动现金流净额连续4年为负
北京东方中科集成科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“中国科学院控股有限公司”。公司专注于为客户提供包括仪器销售、租赁、系统集成,以及保理和招标业务在内的一站式综合服务。公司的主要产品为信号发生器、电压测量仪器、频率、时间测量仪器、信号分析仪器、电子元器件测试仪器、电波特性测试仪器、网络特性测试仪器、辅助仪器。
根据东方中科2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收13.81亿元,同比增长19.80%。扣非净利润-7,012.61万元,较去年同期亏损增大。东方中科2023年半年度净利润-9,586.38万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-4.24亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
仪器销售业务收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为测试技术与服务行业,占比高达92.42%,主要产品包括仪器销售业务和(新能源)汽车测试业务两项,其中仪器销售业务占比72.68%,(新能源)汽车测试业务占比14.24%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
测试技术与服务行业 | 12.76亿元 | 92.42% | 17.75% |
数字安全和保密行业 | 1.05亿元 | 7.58% | 35.47% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
仪器销售业务 | 10.04亿元 | 72.68% | 12.17% |
(新能源)汽车测试业务 | 1.97亿元 | 14.24% | 35.60% |
政务集成业务 | 8,292.67万元 | 6.0% | 27.13% |
专业服务业务 | 7,262.05万元 | 5.26% | 46.71% |
安全保密业务 | 1,695.59万元 | 1.23% | 70.28% |
其他业务 | 810.22万元 | 0.59% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 7.96亿元 | 57.61% | 20.58% |
华北 | 2.35亿元 | 16.99% | 21.12% |
华南 | 1.75亿元 | 12.67% | 14.67% |
西南 | 8,035.07万元 | 5.82% | - |
华中 | 4,532.34万元 | 3.28% | - |
其他业务 | 5,014.80万元 | 3.63% | - |
2、仪器销售业务收入的大幅增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收13.81亿元,与去年同期的11.53亿元相比,增长了19.8%。
主营业务增长的原因是:
(1)仪器销售业务本期营收10.04亿元,去年同期为7.09亿元,同比大幅增长了43.45%。
(2)(新能源)汽车测试业务本期营收1.97亿元,去年同期为2,316.34万元,同比大幅增长了近7倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
仪器销售业务 | 10.04亿元 | 7.09亿元 | 43.45% |
(新能源)汽车测试业务 | 1.97亿元 | - | - |
政务集成业务 | 8,292.67万元 | 2.69亿元 | -69.2% |
安全保密业务 | 1,695.59万元 | 7,201.94万元 | -76.46% |
虹膜识别业务 | 474.12万元 | 772.84万元 | -38.65% |
招标代理业务 | - | 2,563.16万元 | -100.0% |
仪器租赁业务 | - | 3,325.77万元 | -100.0% |
测试集成业务 | - | 1,549.05万元 | -100.0% |
商业保理业务 | - | 2,029.51万元 | -100.0% |
其他业务 | 7,598.14万元 | - | - |
合计 | 13.81亿元 | 11.53亿元 | 19.8% |
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.81亿元 | 11.53亿元 | 19.80% |
营业成本 | 11.17亿元 | 9.23亿元 | 21.12% |
销售费用 | 1.42亿元 | 1.08亿元 | 31.59% |
管理费用 | 1.23亿元 | 6,444.40万元 | 91.45% |
财务费用 | -750.43万元 | -1,207.94万元 | 37.88% |
研发费用 | 1.17亿元 | 8,501.91万元 | 37.98% |
所得税费用 | -813.31万元 | 352.82万元 | -330.52% |
2023年半年度主营业务利润为-1.14亿元,去年同期为-1,870.33万元,较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为13.81亿元,同比增长19.80%,不过(1)管理费用本期为1.23亿元,同比大幅增长91.45%;(2)毛利率本期为19.09%,同比小幅下降0.88%,导致主营业务利润亏损增大。
2、营业总收入同比增加19.80%,净利润亏损持续增大
2023年半年度,东方中科营业总收入为13.81亿元,去年同期为11.53亿元,同比增长19.80%,净利润为-9,586.38万元,去年同期为-1,002.24万元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-1.14亿元,去年同期为-1,870.33万元,较去年同期亏损增大,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从444.12万元增长到2,714.70万元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从2,714.70万元下降到-9,586.38万元。
较多的金融投资
金融投资占总资产8.9%,投资主体为股票投资
在2023年半年度报告中,东方中科用于金融投资的资产为4.34亿元,占总资产的8.9%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为219.53万元,占净利润-9,586.38万元的-2.29%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
北京万里红预计业绩未达标对应的补偿股份金额 | 2.51亿元 |
交易性金融资产-其他 | 1.43亿元 |
其他 | 4,043.62万元 |
合计 | 4.34亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 219.53万元 |
合计 | 219.53万元 |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅降低84.10%
2023年半年度,东方中科净利润为-9,586.38万元,去年同期为-1,002.24万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-4.08亿元,去年同期为-2.22亿元,较去年同期大幅下降84.10%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1,182.48万元,去年同期为-1.62亿元,同比大幅增长92.69%,但是经营活动产生的现金流净额本期为-4.24亿元,去年同期为-1.18亿元,同比大幅下降2.59倍,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为2.46亿元,同比大幅增长51.86%;
但是(1)收到其他与筹资活动有关的现金本期为2.35亿元,同比大幅增长10.75倍;(2)分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为476.95万元,同比大幅下降91.49%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年半年度经营活动现金流净额为-4.24亿元,经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
商誉存在减值风险
在2023年半年度报告中,东方中科形成的商誉为4.63亿元,占净资产的12.52%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
北京万里红科技有限公司 | 3.73亿元 | 存在极大的减值风险 |
其他 | 8,989.38万元 | |
商誉总额 | 4.63亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为北京万里红科技有限公司。