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雄帝科技(300546)2023年中报解读:身份识别与智慧政务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,经营活动现金流净额连续6年为负

深圳市雄帝科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“高晶”。公司主营业务是以可信身份技术、人工智能技术、数字安全技术、区块链等技术,为全球政府、机构、企业等用户提供融合线上、线下多场景应用的身份识别与智能化管理整体解决方案。公司主要产品包括身份识别与智慧政务产品、智慧交通产品、数据要素市场产品。

根据雄帝科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.08亿元,同比大幅增长107.33%。扣非净利润-346.55万元,较去年同期亏损有所减小。雄帝科技2023年半年度净利润427.62万元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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身份识别与智慧政务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司主要产品包括身份识别与智慧政务和智慧交通两项,其中身份识别与智慧政务占比76.10%,智慧交通占比23.90%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
身份识别与智慧政务 1.58亿元 76.1% 43.35%
智慧交通 4,975.59万元 23.9% 42.25%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 1.36亿元 65.27% 41.33%
境外 7,231.71万元 34.73% 46.40%

2、身份识别与智慧政务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年半年度公司营收2.08亿元,与去年同期的1.00亿元相比,大幅增长了107.33%,主要是因为身份识别与智慧政务本期营收1.58亿元,去年同期为6,042.40万元,同比大幅增长了162.23%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
身份识别与智慧政务 1.58亿元 6,042.40万元 162.23%
智慧交通 4,975.59万元 4,000.01万元 24.39%
计算机其他设备制造业 - 1.00亿元 -100.0%
其他业务 - -1.00亿元 -
合计 2.08亿元 1.00亿元 107.33%

3、智慧交通毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的51.38%,同比下降到了今年的43.09%,主要是因为智慧交通本期毛利率42.25%,去年同期为48.39%,同比小幅下降了6.14%。

4、海外销售大幅增长

从地区营收情况上来看,2023年半年度国内销售1.36亿元,同比大幅增长57.11%,同期海外销售7,231.71万元,同比大幅增长419.22%。2022-2023年半年度,国内营收占比从86.13%大幅下降到65.27%,海外营收占比从13.87%大幅增长到34.73%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从68.39%大幅下降到46.40%。

PART 2
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归母净利润依赖于非经常性损益

雄帝科技2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为427.62万元,非经常性损益为774.17万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
政府补助 495.51万元
委托他人投资或管理资产的损益 385.54万元
其他 -106.88万元
合计 774.17万元

政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为818.29万元,其中非经常性损益的政府补助金额为495.51万元。

(2)本期共收到政府补助744.21万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 744.21万元
小计 744.21万元

(3)本期政府补助余额还剩下891.36万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
基于量子密钥和安全芯片的移动终端数据加密技术研发项目 300.00万元
2022年技术攻关重点项目“重2022N003基于国际机读旅行证件的智能文检仪关键技术研发”补助 216.00万元
高频13.56M视频传感模块及智能证照管理设备产业化项目 162.19万元
技术攻关-人脸识别人证比对系统研发项目 101.02万元

扣非净利润趋势

PART 3
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利润倚仗银行大额存单及理财产品收益

1、金融投资收益占净利润90.16%,投资主体为理财投资

在2023年半年度报告中,雄帝科技用于金融投资的资产为2.4亿元,占总资产的19.0%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为385.54万元,占净利润427.62万元的90.16%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财产品 2.4亿元
合计 2.4亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于银行大额存单及理财产品收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 银行大额存单及理财产品收益 385.54万元
合计 385.54万元

2、金融投资资产同比大额增长,金融投资收益同比大额增长

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了1.8亿元,增速为300.0%。且企业的金融投资收益相比去年大幅增长了357.17万元,增速为12.59倍。

PART 4
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净现金流同比增长

1、净利润扭亏为盈,净现金流同比增加24.35%

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