鸿利智汇(300219)2023年中报解读：汽车照明产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长，净现金流同比大幅下降
鸿利智汇集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“泸州市国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是LED半导体封装业务、LED照明业务。本公司的主要产品为Mini LED、白光LED、车规级LED、LED灯丝、UV LED、红外LED、LED支架、五金器件、光学模0组等。
根据鸿利智汇2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收16.96亿元，同比小幅下降5.73%。扣非净利润1.07亿元，同比增长16.37%。鸿利智汇2023年半年度净利润1.23亿元，业绩同比增长23.85%。
汽车照明产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
产品方面，LED封装板块为第一大收入来源，占比78.78%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| LED封装板块 | 13.36亿元 | 78.78% | 19.29% |
| 汽车照明产品 | 3.09亿元 | 18.24% | 28.80% |
| 其他业务 | 5,039.14万元 | 2.97% | 48.80% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东 | 5.58亿元 | 32.92% | 13.42% |
| 华南 | 5.27亿元 | 31.08% | 15.70% |
| 国外 | 3.44亿元 | 20.27% | 39.91% |
| 华北 | 9,040.16万元 | 5.33% | 24.58% |
| 华中 | 6,661.94万元 | 3.93% | 27.09% |
| 其他业务 | 1.10亿元 | 6.47% | - |
2、LED封装板块收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收16.96亿元，与去年同期的17.99亿元相比，小幅下降了5.73%，主要是因为LED封装板块本期营收13.36亿元，去年同期为14.40亿元，同比小幅下降了7.23%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| LED封装板块 | 13.36亿元 | 14.40亿元 | -7.23% |
| 汽车照明产品 | 3.09亿元 | 2.84亿元 | 9.08% |
| 其他业务 | 5,039.14万元 | 7,502.22万元 | -32.83% |
| 合计 | 16.96亿元 | 17.99亿元 | -5.73% |
3、汽车照明产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的19.64%，同比小幅增长到了今年的21.9%，主要是因为汽车照明产品本期毛利率28.8%，去年同期为15.14%，同比大幅增长了13.66%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅降低5.73%，净利润同比增加23.85%
2023年半年度，鸿利智汇营业总收入为16.96亿元，去年同期为17.99亿元，同比小幅下降5.73%，净利润为1.23亿元，去年同期为9,908.75万元，同比增长23.85%。
尽管信用减值损失本期为46.81万元，同比大幅下降92.22%，然而（1）资产减值损失本期为-243.82万元，去年同期为-1,024.46万元，同比大幅增长76.20%；（2）所得税费用本期为2,224.46万元，同比下降25.24%；（3）其他收益本期为1,447.41万元，同比大幅增长86.68%；（4）主营业务利润本期为1.33亿元，同比小幅增长5.25%，推动净利润同比增长。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从-7.75亿元增长到1.38亿元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.38亿元下降到1.23亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.96亿元 | 17.99亿元 | -5.73% |
| 营业成本 | 13.24亿元 | 14.46亿元 | -8.39% |
| 销售费用 | 4,938.99万元 | 4,589.29万元 | 7.62% |
| 管理费用 | 8,122.22万元 | 6,642.59万元 | 22.28% |
| 财务费用 | -34.92万元 | 497.55万元 | -107.02% |
| 研发费用 | 9,464.94万元 | 9,566.01万元 | -1.06% |
| 所得税费用 | 2,224.46万元 | 2,975.57万元 | -25.24% |
2023年半年度公司营收16.96亿元，同比小幅下降5.73%。虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。
本期管理费用为8,122.22万元，同比增长22.27%。管理费用增长的原因是：
（1）其他本期为663.71万元，去年同期为57.42万元，同比大幅增长了近11倍。
（2）咨询中介费本期为1,114.09万元，去年同期为850.84万元，同比大幅增长了30.94%。
（3）折旧摊销本期为1,104.46万元，去年同期为880.27万元，同比增长了25.47%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
