南大光电(300346)2023年中报解读：特气产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降，政府补助增加了归母净利润的收益
江苏南大光电材料股份有限公司于2012年上市。公司主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售,是MO源产业化生产的企业,也是全球主要的MO源生产商；公司主要产品是先进前驱体材料产品、电子特气类产品和光刻胶及配套材料。
根据南大光电2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收8.26亿元，同比基本持平。扣非净利润1.12亿元，同比小幅下降3.10%。
特气产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括特气产品和MO源产品两项，其中特气产品占比74.68%，MO源产品占比13.39%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 特气产品 | 6.17亿元 | 74.68% | 47.30% |
| MO源产品 | 1.11亿元 | 13.39% | 26.54% |
| 其他 | 6,671.49万元 | 8.07% | - |
| 其他业务 | 3,181.65万元 | 3.85% | 17.94% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 7.67亿元 | 92.88% | - |
| 国外 | 5,878.77万元 | 7.12% | - |
2、特气产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的47.8%，同比小幅下降到了今年的42.74%，主要是因为特气产品本期毛利率47.3%，去年同期为51.35%，同比小幅下降了4.05%。
主营业务利润同比下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.26亿元 | 8.47亿元 | -2.46% |
| 营业成本 | 4.73亿元 | 4.42亿元 | 7.00% |
| 销售费用 | 2,885.50万元 | 3,668.41万元 | -21.34% |
| 管理费用 | 7,762.29万元 | 9,571.33万元 | -18.90% |
| 财务费用 | 2,086.30万元 | 855.72万元 | 143.81% |
| 研发费用 | 7,893.21万元 | 8,495.98万元 | -7.10% |
| 所得税费用 | 1,854.06万元 | 2,522.37万元 | -26.50% |
2023年半年度主营业务利润为1.38亿元，去年同期为1.71亿元，同比下降19.43%。
虽然管理费用本期为7,762.29万元，同比下降18.90%，不过（1）营业总收入本期为8.26亿元，同比下降2.46%；（2）财务费用本期为2,086.30万元，同比大幅增长143.81%；（3）毛利率本期为42.74%，同比小幅下降5.06%，导致主营业务利润同比下降。
2023年半年度公司营收8.26亿元，同比基本持平。
本期财务费用为2,086.30万元，同比大幅增长143.81%。
财务费用大幅增长的原因是：
虽然本期汇兑收益为371.55万元，去年同期汇兑损失为23.84万元；
但是（1）利息支出本期为2,952.20万元，去年同期为1,364.43万元，同比大幅增长了116.37%；（2）银行手续费本期为29.99万元，去年同期为-287.99万元，同比大幅增长了110.41%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 2,952.20万元 | 1,364.43万元 |
| 减：利息收入 | -524.35万元 | -244.56万元 |
| 银行手续费 | 29.99万元 | -287.99万元 |
| 汇兑损益 | -371.55万元 | 23.84万元 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 2,086.30万元 | 855.72万元 |
非主营业务中其他收益本期为4,905.67万元，占利润总额23.34%，同比增长26.29%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,123.28万元 | 5.35% | 900.41% |
| 公允价值变动收益 | 599.95万元 | 2.86% | -34.63% |
| 资产减值损失 | 589.58万元 | 2.81% | 230.00% |
| 营业外收入 | 104.61万元 | 0.50% | -75.14% |
| 营业外支出 | 34.63万元 | 0.17% | -59.05% |
| 其他收益 | 4,905.67万元 | 23.34% | 26.29% |
| 信用减值损失 | -83.04万元 | -0.40% | 62.79% |
| 资产处置收益 | 1.27万元 | 0.01% | -93.57% |
政府补助增加了归母净利润的收益
南大光电2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,978.45万元,占归母净利润的26.13%。
本期归母净利润小幅增长了5.43%，而扣非归母净利润出现了负增长，主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| 归母净利润 | 1.52亿元 | 1.44亿元 |
| 归母净利润增速（%） | 5.43 | 68.85 |
| 扣非归母净利润 | 1.12亿元 | 1.16亿元 |
| 扣非归母净利润增速（%） | -3.1 | 76.17 |
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 4,924.09万元 |
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 1,593.98万元 |
| 其他 | -2,539.62万元 |
| 合计 | 3,978.45万元 |
（一）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为4,972.66万元，其中非经常性损益的政府补助金额为4,924.09万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 往期留存政府补助计入当期利润（注1） | 4,434.86万元 |
| 其他 | 537.80万元 |
| 小计 | 4,972.66万元 |
往期留存政府补助剩余金额为5.33亿元，其中4,434.86万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| ArF光刻胶产品开发和产业化 | 1,699.23万元 |
| ArF光刻胶产品开发和产业化 | 761.83万元 |
| 002-GKJ | 667.98万元 |
| 前驱体项目-2 | 465.28万元 |
(2)本期共收到政府补助1,444.80万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助留存计入后期利润（注2） | 907.00万元 |
| 本期政府补助计入当期利润 | 470.81万元 |
| 其他 | 66.99万元 |
| 小计 | 1,444.80万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 前驱体项目-2 | 503.49万元 |
| 前驱体项目-2 | 353.51万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下4.97亿元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：
递延收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| ArF光刻胶产品开发和产业化 | 2.16亿元 |
| 002-GKJ | 8,347.09万元 |
| 001-GKJ | 5,000.00万元 |
| ArF光刻胶产品开发和产业化 | 4,489.47万元 |
| 002-GKJ | 4,173.56万元 |
（二）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，南大光电用于金融投资的资产为8.27亿元，占总资产的15.45%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,593.99万元，占净利润1.92亿元的8.32%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
请下载并登录APP，即可阅读全文
