亚翔集成(603929)2023年中报解读：净利润连续4年增长，坏账收回提高利润
亚翔系统集成科技(苏州)股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“姚祖骧”。公司系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商，主营业务为IC半导体和光电等高科技电子产业等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程及建筑工程等服务。
根据亚翔集成2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收9.31亿元，同比小幅下降3.81%。扣非净利润7,354.81万元，同比大幅增长2.68倍。亚翔集成2023年半年度净利润7,754.27万元，业绩同比大幅增长2.41倍。本期经营活动产生的现金流净额为8.17亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司的主要业务为工程-电子行业，占比高达96.40%，主要产品包括洁净室系统集成工程施工收入和设备销售收入两项，其中洁净室系统集成工程施工收入占比59.63%，设备销售收入占比36.77%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工程-电子行业 | 8.98亿元 | 96.4% | - |
| 工程-其他行业 | 2,540.94万元 | 2.73% | - |
| 其他业务 | 812.17万元 | 0.87% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 洁净室系统集成工程施工收入 | 5.55亿元 | 59.63% | - |
| 设备销售收入 | 3.42亿元 | 36.77% | - |
| 其他工程施工收入 | 2,540.94万元 | 2.73% | - |
| 其他业务 | 812.17万元 | 0.87% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 中国大陆 | 7.65亿元 | 82.13% | - |
| 新加坡 | 1.53亿元 | 16.42% | - |
| 其他业务 | 1,359.02万元 | 1.45% | - |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比小幅降低3.81%，净利润同比大幅增加2.41倍
2023年半年度，亚翔集成营业总收入为9.31亿元，去年同期为9.68亿元，同比小幅下降3.81%，净利润为7,754.27万元，去年同期为2,273.41万元，同比大幅增长2.41倍。
尽管资产减值损失本期为-2,958.11万元，去年同期为-1,114.42万元，同比大幅下降165.44%，然而主营业务利润本期为9,602.95万元，同比大幅增长195.67%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年半年度到2020年半年度呈现下降趋势，从1.02亿元下降到281.53万元，而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从281.53万元增长到7,754.27万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.31亿元 | 9.68亿元 | -3.81% |
| 营业成本 | 8.02亿元 | 8.82亿元 | -9.04% |
| 销售费用 | 231.75万元 | 252.90万元 | -8.36% |
| 管理费用 | 3,472.46万元 | 3,479.14万元 | -0.19% |
| 财务费用 | -2,009.40万元 | -92.24万元 | -2078.36% |
| 研发费用 | 1,525.25万元 | 1,582.22万元 | -3.60% |
| 所得税费用 | 1,073.55万元 | 1,275.30万元 | -15.82% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加2.41倍，净现金流同比增加6.30倍
2023年半年度，亚翔集成净利润为7,754.27万元，去年同期为2,273.41万元，同比大幅增长2.41倍。净现金流为6.99亿元，去年同期为9,573.74万元，同比大幅增长6.30倍。
净现金流同比大幅增长是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为8.17亿元，同比大幅增长2.29倍；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-5,411.93万元，去年同期为-1.46亿元，同比大幅增长63.04%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是收回投资收到的现金本期为1.20亿元，同比大幅增长3.00倍。
2、经营活动现金流同比大幅增长2.29倍
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