汉王科技(002362)2023年中报解读：AI终端收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，存货周转率大幅提升
汉王科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“刘迎建”。公司从事于计算机视觉(文本图像识别、生物特征识别、视频结构化)、自然语言处理、智能人机交互技术的研究。主要产品或业务为笔智能交互、文本大数据与服务、AI终端、人脸及生物特征识别等。
根据汉王科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收6.21亿元，同比小幅增长4.71%。扣非净利润-5,000.42万元，较去年同期亏损增大。汉王科技2023年半年度净利润-7,180.42万元，业绩较去年同期亏损增大。
AI终端收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括笔智能交互和AI终端两项，其中笔智能交互占比56.71%，AI终端占比23.86%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件和信息技术服务业 | 6.07亿元 | 97.67% | 40.56% |
| 其他业务 | 1,445.29万元 | 2.33% | 59.38% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 笔智能交互 | 3.52亿元 | 56.71% | 43.21% |
| AI终端 | 1.48亿元 | 23.86% | 37.64% |
| 文本大数据 | 8,136.67万元 | 13.1% | 33.92% |
| 人脸及生物特征识别 | 2,273.95万元 | 3.66% | 43.82% |
| 其他业务 | 1,654.51万元 | 2.67% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 海外 | 2.81亿元 | 45.28% | 45.27% |
| 华北 | 1.48亿元 | 23.86% | 39.68% |
| 华南 | 7,860.23万元 | 12.66% | 28.64% |
| 华东 | 5,321.98万元 | 8.57% | 41.27% |
| 华中 | 2,792.52万元 | 4.5% | 29.43% |
| 其他业务 | 3,188.67万元 | 5.13% | - |
2、AI终端收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收6.21亿元，与去年同期的5.93亿元相比，小幅增长了4.71%，主要是因为AI终端本期营收1.48亿元，去年同期为8,247.29万元，同比大幅增长了79.69%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 笔智能交互 | 3.52亿元 | 3.65亿元 | -3.47% |
| AI终端 | 1.48亿元 | 8,247.29万元 | 79.69% |
| 文本大数据与服务 | 8,136.67万元 | 7,797.95万元 | 4.34% |
| 人脸及生物特征识别 | 2,273.95万元 | 3,682.08万元 | -38.24% |
| 其他业务 | 1,654.51万元 | 3,097.91万元 | -46.59% |
| 合计 | 6.21亿元 | 5.93亿元 | 4.71% |
3、笔智能交互毛利率持续下降
2023年半年度公司毛利率为41.0%，同比去年的41.97%基本持平。产品毛利率方面，2021-2023年半年度笔智能交互毛利率呈下降趋势，从2021年半年度的56.90%，下降到2023年半年度的43.21%，2023年半年度AI终端毛利率为37.64%，同比增加0.18个百分点。
4、海外销售大幅下降
从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2021-2023年半年度公司海外销售大幅下降，2021年半年度海外销售4.19亿元，2022年半年度下降27.1%，2023年半年度下降7.84%，同期2021年半年度国内销售2.85亿元，2022年半年度下降9.99%，2023年半年度增长20.12%。2021-2023年半年度，国内营收占比从39.31%增长到49.58%，海外营收占比从60.69%下降到50.42%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从59.57%下降到45.27%。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.21亿元 | 5.93亿元 | 4.71% |
| 营业成本 | 3.66亿元 | 3.44亿元 | 6.46% |
| 销售费用 | 1.74亿元 | 1.66亿元 | 5.03% |
| 管理费用 | 6,444.61万元 | 6,439.53万元 | 0.08% |
| 财务费用 | -1,127.29万元 | -1,688.79万元 | 33.25% |
| 研发费用 | 1.02亿元 | 8,455.91万元 | 20.70% |
| 所得税费用 | 1.96万元 | 60.89万元 | -96.79% |
2023年半年度主营业务利润为-8,091.64万元，去年同期为-5,440.76万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为6.21亿元，同比小幅增长4.71%，不过（1）研发费用本期为1.02亿元，同比增长20.70%；（2）毛利率本期为41.00%，同比下降0.97%，导致主营业务利润亏损增大。
2、营业总收入同比小幅增加4.71%，净利润亏损持续增大
2023年半年度，汉王科技营业总收入为6.21亿元，去年同期为5.93亿元，同比小幅增长4.71%，净利润为-7,180.42万元，去年同期为-5,789.36万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -8,091.64万元 | -48.72% | 资产减值损失 | -13.87万元 | 98.82% |
| 信用减值损失 | 20.92万元 | 103.90% |
净利润从2014年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从262.78万元增长到6,416.59万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从6,416.59万元下降到-7,180.42万元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
