汉王科技(002362)2023年中报解读：AI终端收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，存货周转率大幅提升
汉王科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“刘迎建”。公司从事于计算机视觉(文本图像识别、生物特征识别、视频结构化)、自然语言处理、智能人机交互技术的研究。主要产品或业务为笔智能交互、文本大数据与服务、AI终端、人脸及生物特征识别等。
根据汉王科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收6.21亿元，同比小幅增长4.71%。扣非净利润-5,000.42万元，较去年同期亏损增大。汉王科技2023年半年度净利润-7,180.42万元，业绩较去年同期亏损增大。
公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括笔智能交互和AI终端两项，其中笔智能交互占比56.71%，AI终端占比23.86%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 软件和信息技术服务业 |
6.07亿元 |
97.67% |
40.56% |
| 其他业务 |
1,445.29万元 |
2.33% |
59.38% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 笔智能交互 |
3.52亿元 |
56.71% |
43.21% |
| AI终端 |
1.48亿元 |
23.86% |
37.64% |
| 文本大数据 |
8,136.67万元 |
13.1% |
33.92% |
| 人脸及生物特征识别 |
2,273.95万元 |
3.66% |
43.82% |
| 其他业务 |
1,654.51万元 |
2.67% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 海外 |
2.81亿元 |
45.28% |
45.27% |
| 华北 |
1.48亿元 |
23.86% |
39.68% |
| 华南 |
7,860.23万元 |
12.66% |
28.64% |
| 华东 |
5,321.98万元 |
8.57% |
41.27% |
| 华中 |
2,792.52万元 |
4.5% |
29.43% |
| 其他业务 |
3,188.67万元 |
5.13% |
- |
2023年半年度公司营收6.21亿元，与去年同期的5.93亿元相比，小幅增长了4.71%，主要是因为AI终端本期营收1.48亿元，去年同期为8,247.29万元，同比大幅增长了79.69%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
| 笔智能交互 |
3.52亿元 |
3.65亿元 |
-3.47% |
| AI终端 |
1.48亿元 |
8,247.29万元 |
79.69% |
| 文本大数据与服务 |
8,136.67万元 |
7,797.95万元 |
4.34% |
| 人脸及生物特征识别 |
2,273.95万元 |
3,682.08万元 |
-38.24% |
| 其他业务 |
1,654.51万元 |
3,097.91万元 |
-46.59% |
| 合计 |
6.21亿元 |
5.93亿元 |
4.71% |
2023年半年度公司毛利率为41.0%，同比去年的41.97%基本持平。产品毛利率方面，2021-2023年半年度笔智能交互毛利率呈下降趋势，从2021年半年度的56.90%，下降到2023年半年度的43.21%，2023年半年度AI终端毛利率为37.64%，同比增加0.18个百分点。
从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2021-2023年半年度公司海外销售大幅下降，2021年半年度海外销售4.19亿元，2022年半年度下降27.1%，2023年半年度下降7.84%，同期2021年半年度国内销售2.85亿元，2022年半年度下降9.99%，2023年半年度增长20.12%。2021-2023年半年度，国内营收占比从39.31%增长到49.58%，海外营收占比从60.69%下降到50.42%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从59.57%下降到45.27%。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
6.21亿元 |
5.93亿元 |
4.71% |
| 营业成本 |
3.66亿元 |
3.44亿元 |
6.46% |
| 销售费用 |
1.74亿元 |
1.66亿元 |
5.03% |
| 管理费用 |
6,444.61万元 |
6,439.53万元 |
0.08% |
| 财务费用 |
-1,127.29万元 |
-1,688.79万元 |
33.25% |
| 研发费用 |
1.02亿元 |
8,455.91万元 |
20.70% |
| 所得税费用 |
1.96万元 |
60.89万元 |
-96.79% |
2023年半年度主营业务利润为-8,091.64万元，去年同期为-5,440.76万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为6.21亿元，同比小幅增长4.71%，不过（1）研发费用本期为1.02亿元，同比增长20.70%；（2）毛利率本期为41.00%，同比下降0.97%，导致主营业务利润亏损增大。
2、营业总收入同比小幅增加4.71%，净利润亏损持续增大
2023年半年度，汉王科技营业总收入为6.21亿元，去年同期为5.93亿元，同比小幅增长4.71%，净利润为-7,180.42万元，去年同期为-5,789.36万元，较去年同期亏损增大。
| 净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-8,091.64万元 |
-48.72% |
资产减值损失 |
-13.87万元 |
98.82% |
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信用减值损失 |
20.92万元 |
103.90% |
净利润从2014年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从262.78万元增长到6,416.59万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从6,416.59万元下降到-7,180.42万元。
