同花顺(300033)2023年中报解读：净利润连续3年下降，增值电信业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
浙江核新同花顺网络信息股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“易峥”。公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商。公司主要业务是为各类机构客户提供软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务，为个人投资者提供金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易等服务。
根据同花顺2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收14.70亿元，同比小幅增长5.83%。扣非净利润4.49亿元，同比小幅下降3.49%。同花顺2023年半年度净利润4.59亿元，业绩同比小幅下降5.29%。
增值电信业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为互联网金融信息服务，主要产品包括增值电信业务和广告及互联网推广服务两项，其中增值电信业务占比58.72%，广告及互联网推广服务占比21.73%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 互联网金融信息服务 | 14.70亿元 | 100.0% | 86.01% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 增值电信业务 | 8.63亿元 | 58.72% | 83.88% |
| 广告及互联网推广服务 | 3.20亿元 | 21.73% | 92.17% |
| 基金销售及其他交易手续费 | 1.77亿元 | 12.01% | 87.56% |
| 其他业务 | 1.11亿元 | 7.54% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 14.57亿元 | 99.09% | 85.97% |
| 国外 | 1,336.29万元 | 0.91% | 89.71% |
2、增值电信业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收14.70亿元，与去年同期的13.89亿元相比，小幅增长了5.83%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）增值电信业务本期营收8.63亿元，去年同期为8.00亿元，同比小幅增长了7.94%。
（2）软件销售及维护本期营收1.11亿元，去年同期为9,094.49万元，同比增长了21.88%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 增值电信业务 | 8.63亿元 | 8.00亿元 | 7.94% |
| 广告及互联网推广服务 | 3.20亿元 | 3.23亿元 | -0.99% |
| 基金销售及其他交易手续费 | 1.77亿元 | 1.76亿元 | 0.43% |
| 软件销售及维护 | 1.11亿元 | 9,094.49万元 | 21.88% |
| 合计 | 14.70亿元 | 13.89亿元 | 5.83% |
3、增值电信业务毛利率持续下降
2023年半年度公司毛利率为86.01%，同比去年的87.54%基本持平。产品毛利率方面，2021-2023年半年度增值电信业务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年半年度的87.42%，小幅下降到2023年半年度的83.88%，2021-2023年半年度广告及互联网推广服务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年半年度的95.48%，小幅下降到2023年半年度的92.17%。
主营业务利润同比小幅下降
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比小幅下降7.90%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.70亿元 | 13.89亿元 | 5.83% |
| 营业成本 | 2.06亿元 | 1.73亿元 | 18.91% |
| 销售费用 | 2.23亿元 | 1.65亿元 | 34.90% |
| 管理费用 | 1.01亿元 | 8,113.62万元 | 24.48% |
| 财务费用 | -1.24亿元 | -9,330.08万元 | -33.43% |
| 研发费用 | 5.63亿元 | 5.19亿元 | 8.49% |
| 所得税费用 | 4,512.99万元 | 7,479.61万元 | -39.66% |
2023年半年度主营业务利润为4.81亿元，去年同期为5.22亿元，同比小幅下降7.90%。
虽然营业总收入本期为14.70亿元，同比小幅增长5.83%，不过（1）销售费用本期为2.23亿元，同比大幅增长34.90%；（2）研发费用本期为5.63亿元，同比小幅增长8.49%；（3）毛利率本期为86.01%，同比下降1.53%，导致主营业务利润同比小幅下降。
2023年半年度公司营收14.70亿元，同比小幅增长5.83%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1.24亿元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了33.43%。归因于利息收入（以“-”列示）本期为1.19亿元，去年同期为8,618.44万元，同比大幅增长了38.1%。
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