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分析报告

安集科技(688019)2023年中报解读:政府补助增加了归母净利润的收益,净利润连续6年增长

安集微电子科技(上海)股份有限公司于2019年上市。公司主营业务是关键半导体材料的研发和产业化。主要产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

根据安集科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收5.75亿元,同比小幅增长14.21%。扣非净利润1.61亿元,同比增长18.61%。安集科技2023年半年度净利润2.35亿元,业绩同比大幅增长85.25%。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,销售化学机械抛光液为第一大收入来源,占比87.94%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
销售化学机械抛光液 5.06亿元 87.94% -
销售功能性湿电子化学品 6,512.46万元 11.33% -
其他业务 422.69万元 0.73% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
中国大陆 5.41亿元 94.15% -
中国大陆以外 3,363.99万元 5.85% -

前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的80.49%,此前2020-2022年半年度,前五大客户集中度分别为84.74%、82.47%、80.49%,总体呈下降趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2023年半年度第一大客户占总营收的比例高达37.39%,第二大客户占比27.03%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 4.63亿元 37.39%
第二名 3.35亿元 27.03%
第三名 1.05亿元 8.45%
第四名 5,121.80万元 4.14%
第五名 4,292.80万元 3.47%
合计 9.96亿元 80.49%

PART 2
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净利润连续6年增长

1、营业总收入同比小幅增加14.21%,净利润同比大幅增加85.25%

2023年半年度,安集科技营业总收入为5.75亿元,去年同期为5.03亿元,同比小幅增长14.21%,净利润为2.35亿元,去年同期为1.27亿元,同比大幅增长85.25%。

尽管所得税费用本期为3,851.73万元,同比大幅增长137.27%,然而(1)其他收益本期为8,329.10万元,同比大幅增长37.71倍;(2)公允价值变动收益本期为746.53万元,去年同期为-1,246.82万元,同比大幅增长159.88%,推动净利润同比大幅增长。

净利润2018年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从1,576.09万元增长到2.35亿元。

2、主营业务利润同比小幅增长8.62%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.75亿元 5.03亿元 14.21%
营业成本 2.58亿元 2.39亿元 8.11%
销售费用 2,086.41万元 1,296.20万元 60.96%
管理费用 3,082.73万元 3,370.05万元 -8.53%
财务费用 -1,244.06万元 -1,946.60万元 36.09%
研发费用 1.01亿元 7,513.58万元 34.82%
所得税费用 3,851.73万元 1,623.35万元 137.27%

2023年半年度主营业务利润为1.76亿元,去年同期为1.62亿元,同比小幅增长8.62%。

虽然研发费用本期为1.01亿元,同比大幅增长34.82%,不过(1)营业总收入本期为5.75亿元,同比小幅增长14.21%;(2)毛利率本期为55.09%,同比小幅增长2.54%,推动主营业务利润同比小幅增长。

非主营业务中其他收益本期为8,329.10万元,占利润总额30.45%,同比大幅增长37.71倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 622.60万元 2.28% 3707.88%
公允价值变动收益 746.53万元 2.73% 159.88%
资产减值损失 -65.40万元 -0.24% 75.59%
营业外收入 173.73元 - -
其他收益 8,329.10万元 30.45% 3771.45%
信用减值损失 236.48万元 0.87% 144.68%
资产处置收益 -69.16万元 -0.25% -19978.37%

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产12.71%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,安集科技用于金融投资的资产为2.99亿元,占总资产的12.71%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,384.55万元,占净利润2.35亿元的5.89%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 1.25亿元
股票和股权投资 1.14亿元
其他 5,939.52万元
合计 2.99亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产产生的公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 其他非流动金融资产在持有期间取得的股利收入 6.86万元
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 595.22万元
投资收益 处置衍生金融资产取得的投资收益 35.95万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 40.26万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产产生的公允价值变动收益 706.27万元
合计 1,384.55万元

PART 4
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政府补助增加了归母净利润的收益

安集科技2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,424.51万元,占归母净利润的31.59%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 8,329.10万元
其他 -904.59万元
合计 7,424.51万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额8,329.10万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 8,329.10万元
小计 8,329.10万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
研磨抛光清洗液的研发与工艺应用 5,840.39万元
图形化工艺用材料产品开发 2,190.00万元

(2)本期共收到政府补助1.55亿元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 8,329.10万元
本期政府补助留存计入后期利润 7,210.00万元
小计 1.55亿元

(3)本期政府补助余额还剩下8,543.30万元。

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