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中科江南(301153)2023年中报解读:财政预算管理一体化收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续4年增长

北京中科江南信息技术股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“广州市国资委”。公司基于国库支付电子化相关技术、立足财政信息化建设,向各级财政部门、金融机构和行政事业单位等客户提供财政、财务、安全、服务等整体解决方案。

根据中科江南2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.61亿元,同比大幅增长31.93%。扣非净利润9,703.92万元,同比大幅增长73.60%。中科江南2023年半年度净利润1.05亿元,业绩同比大幅增长72.63%。本期经营活动产生的现金流净额为-9,128.62万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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财政预算管理一体化收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事银行类客户、财政类客户、其他,主要产品包括支付电子化、财政预算管理一体化、运维及增值服务三项,支付电子化占比55.39%,财政预算管理一体化占比23.39%,运维及增值服务占比13.37%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
银行类客户 2.50亿元 54.15% 60.95%
财政类客户 1.64亿元 35.62% 51.20%
其他 4,721.46万元 10.23% 51.06%
分产品 营业收入 占比 毛利率
支付电子化 2.56亿元 55.39% 64.21%
财政预算管理一体化 1.08亿元 23.39% 47.52%
运维及增值服务 6,168.44万元 13.37% 41.67%
预算单位云服务 1,669.47万元 3.62% 71.00%
行业电子化 1,314.03万元 2.85% 52.92%
其他业务 637.94万元 1.38% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
中南地区 1.38亿元 29.96% 55.84%
东北地区 1.00亿元 21.78% 50.04%
西南地区 7,392.76万元 16.02% 63.16%
华东地区 6,803.24万元 14.74% 60.07%
华北地区 4,875.21万元 10.57% 63.10%
其他业务 3,196.27万元 6.93% -

2、财政预算管理一体化收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年半年度公司营收4.61亿元,与去年同期的3.50亿元相比,大幅增长了31.93%。

主营业务大幅增长的原因是:

(1)财政预算管理一体化本期营收1.08亿元,去年同期为4,074.57万元,同比大幅增长了164.89%。

(2)运维及增值服务本期营收6,168.44万元,去年同期为3,559.20万元,同比大幅增长了73.31%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
支付电子化 2.56亿元 - -
财政预算管理一体化 1.08亿元 - -
运维及增值服务 6,168.44万元 - -
预算单位云服务 1,669.47万元 - -
行业电子化 1,314.03万元 - -
其他 637.94万元 170.31万元 -21.82%
软件开发与销售 - 7,569.23万元 -100.0%
技术服务 - 2.72亿元 -100.0%
合计 4.61亿元 3.50亿元 31.93%

3、财政预算管理一体化毛利率小幅下降

2023年半年度公司毛利率为56.47%,同比去年的57.79%基本持平。产品毛利率方面,2023年半年度支付电子化毛利率为64.21%,同比增加1.09个百分点,同期财政预算管理一体化毛利率为47.52%,同比小幅下降5.05个百分点。

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比增加31.93%,净利润同比增加72.63%

2023年半年度,中科江南营业总收入为4.61亿元,去年同期为3.50亿元,同比大幅增长31.93%,净利润为1.05亿元,去年同期为6,064.38万元,同比大幅增长72.63%。

本期主营业务利润9,846.33万元,同比大幅增长33.04%;本期所得税费用189.51万元,同比大幅下降86.34%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润2020年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从3,847.09万元增长到1.05亿元。

2、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长33.04%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.61亿元 3.50亿元 31.93%
营业成本 2.01亿元 1.48亿元 36.08%
销售费用 5,003.35万元 4,083.74万元 22.52%
管理费用 2,452.76万元 1,719.98万元 42.60%
财务费用 -1,562.77万元 -495.71万元 -215.26%
研发费用 1.02亿元 7,350.84万元 39.40%
所得税费用 189.51万元 1,387.70万元 -86.34%

2023年半年度主营业务利润为9,846.33万元,去年同期为7,401.00万元,同比大幅增长33.04%。

主营业务利润同比大幅增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 4.61亿元 31.93% 研发费用 1.02亿元 39.40%
毛利率 56.47% -1.32%

2023年半年度公司营收4.61亿元,同比大幅增长31.93%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

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