数字政通(300075)2023年中报解读:应收账款减值风险高,应收账款坏账风险较大
北京数字政通科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“吴强华”。公司的主营业务是专业智慧城市应用软件的开发和销售,并提供技术支持和后续服务,为政府部门提供GIS、MIS、OA一体化的电子政务解决方案,并提供政府各个部门间基于数据共享的协同工作平台。
根据数字政通2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收7.38亿元,同比小幅增长3.90%。扣非净利润1.36亿元,同比增长24.58%。数字政通2023年半年度净利润1.39亿元,业绩同比增长20.23%。
系统软件类业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为智慧城市管理领域,主要产品包括系统软件类业务和运营服务类业务两项,其中系统软件类业务占比52.82%,运营服务类业务占比41.63%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智慧城市管理领域 | 7.38亿元 | 100.0% | 43.18% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
系统软件类业务 | 3.90亿元 | 52.82% | 62.38% |
运营服务类业务 | 3.07亿元 | 41.63% | 23.23% |
系统集成类业务 | 4,098.66万元 | 5.55% | 10.18% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
南方区域 | 3.71亿元 | 50.22% | 28.67% |
北方区域 | 3.67亿元 | 49.78% | 57.82% |
2、系统软件类业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收7.38亿元,与去年同期的7.11亿元相比,小幅增长了3.9%,主要是因为系统软件类业务本期营收3.90亿元,去年同期为2.95亿元,同比大幅增长了31.95%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
系统软件类业务 | 3.90亿元 | 2.95亿元 | 31.95% |
运营服务类业务 | 3.07亿元 | 3.40亿元 | -9.49% |
系统集成类业务 | 4,098.66万元 | 7,548.17万元 | -45.7% |
合计 | 7.38亿元 | 7.11亿元 | 3.9% |
主营业务利润同比增长
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比增长25.04%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.38亿元 | 7.11亿元 | 3.90% |
营业成本 | 4.19亿元 | 4.21亿元 | -0.26% |
销售费用 | 6,353.50万元 | 5,266.48万元 | 20.64% |
管理费用 | 5,292.77万元 | 6,490.77万元 | -18.46% |
财务费用 | -885.18万元 | -517.66万元 | -71.00% |
研发费用 | 5,740.58万元 | 5,369.93万元 | 6.90% |
所得税费用 | 876.51万元 | 977.16万元 | -10.30% |
2023年半年度主营业务利润为1.50亿元,去年同期为1.20亿元,同比增长25.04%。
虽然销售费用本期为6,353.50万元,同比增长20.64%,不过(1)营业总收入本期为7.38亿元,同比小幅增长3.90%;(2)管理费用本期为5,292.77万元,同比下降18.46%,推动主营业务利润同比增长。
2023年半年度公司营收7.38亿元,同比小幅增长3.9%。虽然营收在增长,但是财务费用、管理费用却在下降。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-885.18万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了71.0%。归因于利息收入本期为654.12万元,去年同期为252.91万元,同比大幅增长了158.64%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -654.12万元 | -252.91万元 |
其他 | -231.07万元 | -264.76万元 |
合计 | -885.18万元 | -517.66万元 |
2、管理费用下降
本期管理费用为5,292.77万元,同比下降18.46%。
管理费用下降的原因是:
虽然其他本期为421.73万元,去年同期为78.27万元,同比大幅增长了近4倍;
但是(1)股份支付成本本期为592.02万元,去年同期为1,594.75万元,同比大幅下降了62.88%;(2)职工薪酬本期为2,404.74万元,去年同期为2,965.89万元,同比下降了18.92%;(3)无形资产摊销本期为125.97万元,去年同期为507.97万元,同比大幅下降了75.2%;
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 2,404.74万元 | 2,965.89万元 |
股份支付成本 | 592.02万元 | 1,594.75万元 |
办公费 | 583.54万元 | 446.45万元 |
房租及物业费 | 504.23万元 | 496.89万元 |
无形资产摊销 | 125.97万元 | 507.97万元 |
其他 | 1,082.28万元 | 478.84万元 |
合计 | 5,292.77万元 | 6,490.77万元 |
2、营业总收入同比小幅增加3.90%,净利润同比增加20.23%
2023年半年度,数字政通营业总收入为7.38亿元,去年同期为7.11亿元,同比小幅增长3.90%,净利润为1.39亿元,去年同期为1.15亿元,同比增长20.23%。
尽管其他收益本期为912.39万元,同比大幅下降38.69%,然而主营业务利润本期为1.50亿元,同比增长25.04%,推动净利润同比增长。
净利润从2019年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从9,399.54万元下降到7,109.34万元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从7,109.34万元增长到1.39亿元。
净现金流同比小幅增长
2023年半年度,数字政通净现金流为-9.11亿元,去年同期为-10.38亿元,较去年同期小幅增长12.28%。
净现金流同比小幅增长是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-8.41亿元,去年同期为-9.32亿元,同比小幅增长9.68%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-1.10亿元,去年同期为-1.58亿元,同比大幅增长30.52%。
投资活动现金流净额同比小幅增长的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为2.11亿元,同比大幅下降50.24%;
但是投资支付的现金本期为10.30亿元,同比下降23.22%。
自2013年以来净现金流连续10年为负。
2023年半年度净现金流-9.11亿元,净现金流为负。自2013年以来净现金流连续10年为负。
净现金流本期为负的原因是:
净现金流为负项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|
投资活动产生的现金流净额 | -8.41亿元 | 9.68% |
商誉存在减值风险
在2023年半年度报告中,数字政通形成的商誉为4.41亿元,占净资产的10.99%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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保定金迪地下管线探测工程有限公司 | 4.41亿元 | 存在极大的减值风险 |
商誉总额 | 4.41亿元 |