中科曙光(603019)2023年中报解读：政府补助增加了归母净利润的收益，对外股权投资资产逐年递增，收益同比大幅增加
曙光信息产业股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“中国科学院计算技术研究所”。公司以IT核心设备研发、生产制造为基础，对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务，为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。
根据中科曙光2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收54.01亿元，同比小幅增长7.33%。扣非净利润3.05亿元，同比小幅增长11.74%。中科曙光2023年半年度净利润5.89亿元，业绩同比增长22.78%。
主营业务构成
公司的主要业务为公共事业，占比高达67.77%，其中IT设备为第一大收入来源，占比91.29%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 公共事业 | 36.60亿元 | 67.77% | - |
| 企业 | 17.38亿元 | 32.18% | - |
| 其他业务 | 251.75万元 | 0.05% | 65.34% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| IT设备 | 49.30亿元 | 91.29% | - |
| 软件开发、系统集成及技术服务 | 4.68亿元 | 8.67% | - |
| 其他业务 | 251.75万元 | 0.04% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 北部大区 | 37.59亿元 | 69.59% | - |
| 东部大区 | 11.96亿元 | 22.14% | - |
| 南部大区 | 2.57亿元 | 4.77% | - |
| 西部大区 | 1.86亿元 | 3.45% | - |
| 其他业务 | 251.75万元 | 0.05% | 65.34% |
净利润连续10年增长
1、营业总收入同比小幅增加7.33%，净利润同比增加22.78%
2023年半年度，中科曙光营业总收入为54.01亿元，去年同期为50.32亿元，同比小幅增长7.33%，净利润为5.89亿元，去年同期为4.80亿元，同比增长22.78%。
尽管所得税费用本期为1.42亿元，同比增长26.08%，然而（1）投资收益本期为1.63亿元，同比大幅增长48.61%；（2）其他收益本期为2.38亿元，同比增长23.36%；（3）主营业务利润本期为4.13亿元，同比小幅增长9.04%，推动净利润同比增长。
净利润2014年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从2,354.47万元增长到5.89亿元。
2、主营业务利润同比小幅增长9.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 54.01亿元 | 50.32亿元 | 7.33% |
| 营业成本 | 39.94亿元 | 38.22亿元 | 4.51% |
| 销售费用 | 2.96亿元 | 2.22亿元 | 33.24% |
| 管理费用 | 1.40亿元 | 1.39亿元 | 1.28% |
| 财务费用 | -4,564.72万元 | -5,249.39万元 | 13.04% |
| 研发费用 | 5.84亿元 | 5.03亿元 | 16.26% |
| 所得税费用 | 1.42亿元 | 1.13亿元 | 26.08% |
2023年半年度主营业务利润为4.13亿元，去年同期为3.78亿元，同比小幅增长9.04%。
虽然研发费用本期为5.84亿元，同比增长16.26%，不过（1）营业总收入本期为54.01亿元，同比小幅增长7.33%；（2）毛利率本期为26.04%，同比小幅增长1.99%，推动主营业务利润同比小幅增长。
非主营业务中其他收益本期为2.38亿元，占利润总额32.55%，同比增长23.36%。投资收益本期为1.63亿元，占利润总额22.27%，同比大幅增长48.61%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.63亿元 | 22.27% | 48.61% |
| 资产减值损失 | -5,600.96万元 | -7.66% | 12.82% |
| 营业外收入 | 532.79万元 | 0.73% | -29.96% |
| 营业外支出 | 186.53万元 | 0.26% | -13.08% |
| 其他收益 | 2.38亿元 | 32.55% | 23.36% |
| 信用减值损失 | -2,988.41万元 | -4.09% | 0.21% |
| 资产处置收益 | 4.70万元 | 0.01% | -78.98% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加22.78%，净现金流同比大幅增加85.73%
2023年半年度，中科曙光净利润为5.89亿元，去年同期为4.80亿元，同比增长22.78%。净现金流为-2.76亿元，去年同期为-19.36亿元，较去年同期大幅增长85.73%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2.63亿元，去年同期为3.10亿元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为10.05亿元，去年同期为-14.41亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为1,093.98万元，同比大幅下降91.84%；
但是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3.62亿元，同比大幅增长40.91%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为10.05亿元，去年同期为-14.41亿元，由负转正。
固然本期经营性应付项目减少18.62亿元，同比大幅增长102.46%，然而本期存货减少17.09亿元，去年同期为-13.69亿元，由负转正，推动经营活动现金流净额由负转正。
政府补助增加了归母净利润的收益
中科曙光2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益2.39亿元,占归母净利润的43.96%。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 2.26亿元 |
| 其他 | 1,324.67万元 |
| 合计 | 2.39亿元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为2.43亿元，其中非经常性损益的政府补助金额为2.26亿元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 往期留存政府补助计入当期利润（注1） | 2.10亿元 |
| 其他 | 3,269.18万元 |
| 小计 | 2.43亿元 |
往期留存政府补助剩余金额为18.93亿元，其中2.10亿元计入当期利润中，主要明细如下表所示：
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