源杰科技(688498)2023年中报解读：主营业务利润同比大幅下降，存货周转率大幅下降
陕西源杰半导体科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“ZHANGXINGANG”。公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
根据源杰科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收6,131.91万元，同比大幅下降50.07%。扣非净利润411.80万元，同比大幅下降90.53%。源杰科技2023年半年度净利润1,939.11万元，业绩同比大幅下降60.47%。
主营业务构成
产品方面，电信市场类为第一大收入来源，占比91.90%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电信市场类 | 5,635.27万元 | 91.9% | - |
| 技术服务及其他 | 315.37万元 | 5.14% | 61.31% |
| 数据中心及其他 | 181.27万元 | 2.96% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 6,111.11万元 | 99.66% | - |
| 境外 | 20.79万元 | 0.34% | - |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降93.39%，研发费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,131.91万元 | 1.23亿元 | -50.07% |
| 营业成本 | 3,740.11万元 | 4,445.10万元 | -15.86% |
| 销售费用 | 301.60万元 | 535.39万元 | -43.67% |
| 管理费用 | 1,272.68万元 | 1,211.20万元 | 5.08% |
| 财务费用 | -965.23万元 | -27.79万元 | -3373.76% |
| 研发费用 | 1,319.56万元 | 1,128.31万元 | 16.95% |
| 所得税费用 | 153.87万元 | 659.18万元 | -76.66% |
2023年半年度主营业务利润为324.70万元，去年同期为4,913.41万元，同比大幅下降93.39%。
虽然财务费用本期为-965.23万元，同比大幅下降33.74倍，不过营业总收入本期为6,131.91万元，同比大幅下降50.07%，导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收6,131.91万元，同比大幅下降50.07%。虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。
本期研发费用为1,319.56万元，同比增长16.95%。
研发费用增长的原因是：
虽然材料费用本期为503.40万元，去年同期为534.87万元，同比小幅下降了5.88%；
但是（1）职工薪酬本期为603.46万元，去年同期为472.07万元，同比增长了27.83%；（2）其他本期为97.82万元，去年同期为52.08万元，同比大幅增长了87.84%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 603.46万元 | 472.07万元 |
| 材料费用 | 503.40万元 | 534.87万元 |
| 其他 | 212.71万元 | 121.37万元 |
| 合计 | 1,319.56万元 | 1,128.31万元 |
非主营业务中其他收益本期为1,233.36万元，占利润总额58.93%，同比大幅增长130.33%。公允价值变动收益本期为304.75万元，占利润总额14.56%，同比大幅增长3.82倍。投资收益本期为256.45万元，占利润总额12.25%，同比大幅增长2.44倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 256.45万元 | 12.25% | 244.36% |
| 公允价值变动收益 | 304.75万元 | 14.56% | 382.09% |
| 资产减值损失 | -143.01万元 | -6.83% | -1324.78% |
| 营业外收入 | 100.01元 | - | -99.67% |
| 营业外支出 | 763.78元 | - | -97.79% |
| 其他收益 | 1,233.36万元 | 58.93% | 130.33% |
| 信用减值损失 | 114.44万元 | 5.47% | 2182.64% |
| 资产处置收益 | 2.35万元 | 0.11% | 113.84% |
2、营业总收入同比下降50.07%，净利润同比下降60.47%
2023年半年度，源杰科技营业总收入为6,131.91万元，去年同期为1.23亿元，同比大幅下降50.07%，净利润为1,939.11万元，去年同期为4,904.94万元，同比大幅下降60.47%。
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