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浙江龙盛:净利润连续3年下降

浙江龙盛2023年三季报解读

浙江龙盛集团股份有限公司于2003年上市,实际控制人为“阮水龙”。公司的主营业务是以染料、助剂为主的纺织用化学品业务和以间苯二胺、间苯二酚为主的中间体业务。公司的主要产品包括染料、中间体、助剂、减水剂、无机化学品、汽车配件、房地产。

2023年三季度,公司实现营业总收入108.30亿元,同比下降19.31%。扣非净利润11.16亿元,同比大幅下降32.65%。净利润9.96亿元,同比大幅下降49.16%。本期经营活动产生的现金流净额为33.19亿元,营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比降低19.31%,净利润同比大幅降低49.16%

2023年三季度,浙江龙盛营业总收入为108.30亿元,去年同期为134.22亿元,同比下降19.31%,净利润为9.96亿元,去年同期为19.58亿元,同比大幅下降49.16%。

净利润同比大幅下降原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 13.31亿元 -41.06% 所得税费用 2.27亿元 -49.92%
其他收益 8,308.39万元 -74.41% 公允价值变动收益 -5.14亿元 29.94%

净利润从2019年三季度到2023年三季度呈现下降趋势,从39.98亿元下降到9.96亿元。

2、主营业务利润同比大幅下降41.06%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 108.30亿元 134.22亿元 -19.31%
营业成本 79.85亿元 93.90亿元 -14.96%
销售费用 5.05亿元 5.03亿元 0.48%
管理费用 6.00亿元 5.70亿元 5.25%
财务费用 -7,443.13万元 1.01亿元 -173.81%
研发费用 4.17亿元 5.44亿元 -23.37%
所得税费用 2.27亿元 4.53亿元 -49.92%

2023年三季度主营业务利润为13.31亿元,去年同期为22.58亿元,同比大幅下降41.06%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为108.30亿元,同比下降19.31%;(2)毛利率本期为26.27%,同比小幅下降3.78%。

PART 2
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净现金流同比大幅增长

2023年三季度,浙江龙盛净利润为9.96亿元,去年同期为19.58亿元,同比大幅下降49.16%。净现金流为54.50亿元,去年同期为16.13亿元,同比大幅增长2.38倍。

净现金流同比大幅增长是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为33.19亿元,同比大幅增长169.54%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为22.70亿元,同比大幅增长183.71%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为164.33亿元,同比大幅增长79.77%;

但是取得借款收到的现金本期为135.35亿元,同比大幅增长54.86%。

PART 3
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发行17亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
长期借款 87.36亿元 25.10% 391.29%
短期借款 70.76亿元 20.33% -12.16%
一年内到期的非流动负债 46.42亿元 13.34% -22.54%
其他流动负债 44.16亿元 12.69% 0.18%
合同负债 31.55亿元 9.06% -37.89%

2、债券信息

债券信息列表


发行日 到期日 利率(%) 发行规模(亿元)
1 2022-08-10 2024-08-11 2.9 7
2 2021-08-12 2024-08-13 3.8 10

3、偿债能力指标

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