飞沃科技：经营活动现金流连续9年低于净利润
飞沃科技2023年三季报解读
湖南飞沃新能源科技股份有限公司于2023年上市。公司主营业务是高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案。主要产品和服务为预埋螺套、整机螺栓、锚栓组件。
2023年三季度，公司实现营业总收入12.12亿元，同比增长29.60%。扣非净利润5,527.24万元，同比增长5,527.24万元。本期经营活动产生的现金流净额为-2.07亿元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比增长
1、主营业务利润同比增长18.18%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.12亿元 | 9.35亿元 | 29.60% |
| 营业成本 | 9.95亿元 | 7.68亿元 | 29.57% |
| 销售费用 | 1,242.49万元 | 801.23万元 | 55.07% |
| 管理费用 | 4,331.17万元 | 2,461.54万元 | 75.95% |
| 财务费用 | 2,217.06万元 | 1,787.78万元 | 24.01% |
| 研发费用 | 3,615.04万元 | 3,024.09万元 | 19.54% |
| 所得税费用 | 723.41万元 | 653.47万元 | 10.70% |
2023年三季度主营业务利润为9,823.92万元，去年同期为8,312.47万元，同比增长18.18%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为12.12亿元，同比增长29.60%；（2）毛利率本期为17.93%，同比增长0.02%。
非主营业务中资产减值损失本期为-1,514.28万元，占利润总额22.06%，同比大幅下降117.44%。信用减值损失本期为-1,163.00万元，占利润总额16.94%，同比增长2.00%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -502.40万元 | -7.32% | -91.65% |
| 资产减值损失 | -1,514.28万元 | -22.06% | -117.44% |
| 营业外收入 | 1.15万元 | 0.02% | -18.67% |
| 营业外支出 | 62.06万元 | 0.90% | 5541.90% |
| 其他收益 | 282.52万元 | 4.12% | -54.75% |
| 信用减值损失 | -1,163.00万元 | -16.94% | 2.00% |
| 资产处置收益 | 0.00元 | - | -100.00% |
2、营业总收入同比增加29.60%，净利润基本持平
2023年三季度，飞沃科技营业总收入为12.12亿元，去年同期为9.35亿元，同比增长29.60%，净利润为6,142.43万元，去年同期为6,139.44万元，同比基本持平。
净利润同比基本持平原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 9,823.92万元 | 18.18% | 资产减值损失 | -1,514.28万元 | -117.44% |
| 其他收益 | 282.52万元 | -54.75% |
净利润2022年三季度到2023年三季度呈现持平趋势，从6,139.44万元增长到6,142.43万元。
净现金流由负转正
1、净利润基本持平，净现金流同比大幅增加6.94倍
2023年三季度，飞沃科技净利润为6,142.43万元，去年同期为6,139.44万元，同比基本持平。净现金流为2.61亿元，去年同期为-4,394.10万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3.83亿元，去年同期为-6,148.03万元，同比大幅下降5.22倍，但是筹资活动产生的现金流净额本期为8.50亿元，同比大幅增长7.76倍，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为8.88亿元，同比大幅增长5916.13倍。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、支付的其他与投资活动有关的现金本期为2.40亿元，同比增长2.40亿元。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.63亿元，同比大幅增长163.20%。
2、经营活动现金流连续9年低于净利润
从2014年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）应收账款从2014年2,899.44万元到2022年7.01亿元，增长6.72亿元；（2）存货从2014年608.29万元到2022年3.06亿元，增长3.00亿元；（3）固定资产从2014年916.43万元到2022年2.59亿元，增长2.50亿元。
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