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正川股份:净现金流由负转正

正川股份2023年三季报解读

重庆正川医药包装材料股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“邓勇”。公司主要从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售。

2023年三季度,公司实现营业总收入6.68亿元,同比小幅增长13.12%。扣非净利润2,679.29万元,同比下降28.15%。净利润3,571.10万元,同比下降15.72%。

PART 1
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加13.12%,净利润同比降低15.72%

2023年三季度,正川股份营业总收入为6.68亿元,去年同期为5.90亿元,同比小幅增长13.12%,净利润为3,571.10万元,去年同期为4,237.34万元,同比下降15.72%。

净利润同比下降原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 3,040.73万元 -34.27% 公允价值变动收益 23.49万元 105.42%
资产减值损失 119.38万元 141.08%
其他收益 577.99万元 135.21%

净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现上升趋势,从4,128.29万元增长到6,880.20万元,而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态,从6,880.20万元下降到3,571.10万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.68亿元 5.90亿元 13.12%
营业成本 5.57亿元 4.56亿元 22.12%
销售费用 997.29万元 1,013.86万元 -1.63%
管理费用 3,314.20万元 3,340.95万元 -0.80%
财务费用 1,406.13万元 1,081.31万元 30.04%
研发费用 1,562.54万元 2,638.36万元 -40.78%
所得税费用 382.99万元 488.37万元 -21.58%

非主营业务中其他收益本期为577.99万元,占利润总额14.62%,同比大幅增长135.21%。投资收益本期为492.59万元,占利润总额12.46%,同比下降28.01%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 492.59万元 12.46% -28.01%
公允价值变动收益 23.49万元 0.59% 105.42%
资产减值损失 119.38万元 3.02% 141.08%
营业外收入 157.74元 - -99.96%
营业外支出 56.32万元 1.42% 239.32%
其他收益 577.99万元 14.62% 135.21%
信用减值损失 -245.54万元 -6.21% -88.28%
资产处置收益 1.76万元 0.04% 100.61%

PART 2
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净现金流由负转正

2023年三季度,正川股份净利润为3,571.10万元,去年同期为4,237.34万元,同比下降15.72%。净现金流为3,625.19万元,去年同期为-1.81亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-3,920.58万元,去年同期为-1.66亿元,同比大幅增长76.38%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为8,869.33万元,同比大幅增长193.69%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4,370.41万元,同比大幅下降75.80%。

2、收回投资收到的现金本期为3.70亿元,同比小幅增长5.71%。

PART 3
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发行4.05亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
应付债券 4.11亿元 47.27% 4.25%
应付票据 1.83亿元 21.01% 28.72%
应付账款 1.55亿元 17.81% 12.24%

注:2021年4月28日发行4.05亿元的债券,于2027年4月28日到期,利率为--%。

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