天永智能：经营活动现金流净额连续3年为负
天永智能2023年三季报解读
上海天永智能装备股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“荣俊林”。公司主要从事智能型自动化生产线和智能型自动化装备的研发、设计、生产、装配、销售和售后培训及服务等。
2023年三季度，公司实现营业总收入5.14亿元，同比小幅增长12.28%。扣非净利润730.62万元，同比大幅增长57.14%。净利润-32.74万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.44亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加12.28%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，天永智能营业总收入为5.14亿元，去年同期为4.58亿元，同比小幅增长12.28%，净利润为-32.74万元，去年同期为-366.41万元，较去年同期亏损有所减小。
尽管主营业务利润本期为-568.64万元，去年同期为252.14万元，由盈转亏，然而信用减值损失本期为-10.19万元，去年同期为-670.18万元，同比大幅增长98.48%，推动净利润亏损有所减小。
净利润从2019年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从2,944.18万元下降到-32.74万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.14亿元 | 4.58亿元 | 12.28% |
| 营业成本 | 4.09亿元 | 3.51亿元 | 16.53% |
| 销售费用 | 2,598.87万元 | 2,113.98万元 | 22.94% |
| 管理费用 | 3,583.01万元 | 3,859.31万元 | -7.16% |
| 财务费用 | 1,201.65万元 | 551.97万元 | 117.70% |
| 研发费用 | 3,563.74万元 | 3,733.63万元 | -4.55% |
| 所得税费用 | 154.84万元 | - |
非主营业务中其他收益本期为450.73万元，占利润总额13.77倍，同比大幅增长129.82%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业外收入 | 98.35万元 | -300.42% | 525.68% |
| 营业外支出 | 2.99万元 | -9.13% | -44.48% |
| 其他收益 | 450.73万元 | -1376.81% | 129.82% |
| 信用减值损失 | -10.19万元 | 31.13% | 98.48% |
净现金流由正转负
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅降低2.26倍
2023年三季度，天永智能净利润为-32.74万元，去年同期为-366.41万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1,229.13万元，去年同期为974.47万元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.74亿元，同比大幅增长109.11%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-1.42亿元，去年同期为156.08万元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为2.47亿元，同比大幅下降46.01%；
但是收到其他与投资活动有关的现金本期为1.08亿元，同比大幅下降77.34%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长原因是：
| 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 4.39亿元 | - | 取得借款收到的现金 | 1,733.12万元 | -89.56% |
| 偿还债务支付的现金 | 1.73亿元 | 570.15% |
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-1.44亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
资产负债率同比增加
2023年三季度，企业资产负债率为74.82%，同比增长11.64%，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从46.92%增长至74.82%。
资产负债率同比增长的原因是：
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