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中国核建:净现金流由正转负

中国核建2023年三季报解读

中国核工业建设股份有限公司于2016年上市。公司是我国国防军工工程重要承包商之一,是我国核电工程建设领域历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的企业,是国内唯一一家30余年来不间断从事核电工程建设的企业,一直是核电工程建设领军企业,代表了我国核电工程建设的最高水平。

2023年三季度,公司实现营业总收入785.93亿元,同比基本持平。扣非净利润13.76亿元,同比小幅增长11.53%。净利润19.42亿元,同比小幅增长8.71%。

PART 1
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 785.93亿元 772.79亿元 1.70%
营业成本 705.49亿元 707.54亿元 -0.29%
销售费用 3,292.89万元 2,297.65万元 43.32%
管理费用 17.65亿元 16.06亿元 9.93%
财务费用 16.71亿元 10.71亿元 56.02%
研发费用 17.50亿元 10.86亿元 61.09%
所得税费用 4.54亿元 4.34亿元 4.71%

2023年三季度主营业务利润为26.60亿元,去年同期为25.80亿元,同比小幅增长3.08%。

主营业务利润同比小幅增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 785.93亿元 1.70% 财务费用 16.71亿元 56.02%
研发费用 17.50亿元 61.09%

PART 2
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净现金流由正转负

2023年三季度,中国核建净利润为19.42亿元,去年同期为17.87亿元,同比小幅增长8.71%。净现金流为-40.09亿元,去年同期为4,281.56万元,由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-8.41亿元,去年同期为-31.28亿元,同比大幅增长73.13%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为127.71亿元,同比下降27.20%,导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额同比下降的原因是:

虽然取得借款收到的现金本期为413.45亿元,同比增长15.57%;

但是偿还债务支付的现金本期为274.40亿元,同比大幅增长90.24%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为13.55亿元,同比大幅下降56.08%。

2、投资支付的现金本期为1.87亿元,同比大幅下降84.53%。

PART 3
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发行107.9625亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
应付账款 508.01亿元 28.68% 16.00%
长期借款 395.17亿元 22.31% 5.58%
短期借款 253.26亿元 14.30% 11.49%
其他流动负债 175.54亿元 9.91% 33.50%
合同负债 163.50亿元 9.23% -4.25%

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