泰尔股份：主营业务利润由盈转亏
泰尔股份2023年三季报解读
泰尔重工股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“邰正彪”。公司的主营业务是高端装备的研发、生产、销售和智慧运维服务。公司的主要产品是核心备件、核心设备、激光再制造服务、成套装备、总包服务和新能源业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入8.06亿元，同比小幅增长4.71%。扣非净利润-2,268.22万元，较去年同期亏损增大。净利润-211.73万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-6,269.20万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.05亿元 | 7.69亿元 | 4.71% |
| 营业成本 | 6.50亿元 | 6.20亿元 | 4.85% |
| 销售费用 | 4,946.46万元 | 4,798.46万元 | 3.08% |
| 管理费用 | 6,116.40万元 | 4,771.38万元 | 28.19% |
| 财务费用 | 42.29万元 | -130.92万元 | 132.31% |
| 研发费用 | 4,338.34万元 | 4,312.86万元 | 0.59% |
| 所得税费用 | 599.80万元 | -119.42万元 | 602.26% |
2023年三季度主营业务利润为-531.64万元，去年同期为639.93万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为8.05亿元，同比小幅增长4.71%，不过（1）管理费用本期为6,116.40万元，同比增长28.19%；（2）毛利率本期为19.33%，同比下降0.11%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中信用减值损失本期为-1,355.08万元，占利润总额3.49倍，同比大幅增长35.92%。公允价值变动收益本期为985.42万元，占利润总额2.54倍。其他收益本期为944.87万元，占利润总额2.43倍，同比下降22.40%。投资收益本期为834.01万元，占利润总额2.15倍，同比大幅增长83.44%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 834.01万元 | 214.91% | 83.44% |
| 公允价值变动收益 | 985.42万元 | 253.93% | - |
| 资产减值损失 | -560.45万元 | -144.42% | 40.92% |
| 营业外收入 | 6.16万元 | 1.59% | 220.66% |
| 营业外支出 | 82.58万元 | 21.28% | 51.36% |
| 其他收益 | 944.87万元 | 243.48% | -22.40% |
| 信用减值损失 | -1,355.08万元 | -349.19% | 35.92% |
| 资产处置收益 | 147.37万元 | 37.98% | 286.46% |
2、营业总收入同比小幅增加4.71%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，泰尔股份营业总收入为8.05亿元，去年同期为7.69亿元，同比小幅增长4.71%，净利润为-211.73万元，去年同期为-646.23万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 985.42万元 | - | 主营业务利润 | -531.64万元 | -183.08% |
| 信用减值损失 | -1,355.08万元 | 35.92% | 所得税费用 | 599.80万元 | 602.26% |
净利润从2017年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从1,175.61万元下降到-211.73万元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，泰尔股份净利润为-211.73万元，去年同期为-646.23万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1.06亿元，去年同期为-8,071.26万元，较去年同期大幅下降30.94%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,605.18万元，去年同期为-9,846.44万元，同比大幅增长53.23%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-6,269.20万元，去年同期为179.25万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为14.70万元，同比大幅下降99.11%；
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