*ST东洋：高资产负债率
*ST东洋2023年三季报解读
山东东方海洋科技股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“车轼”。公司的主营业务为海水苗种繁育、养殖，水产品加工，生物科技，保税仓储物流以及体外诊断试剂的研发、生产与销售和检测服务。公司的主要产品及服务为进料加工、来料加工、海参、HIV、HTLV检测装备、国内贸易。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.25亿元，同比大幅下降31.23%。扣非净利润-7,671.53万元，由盈转亏。净利润-5,222.68万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.25亿元 | 4.73亿元 | -31.23% |
| 营业成本 | 2.07亿元 | 2.97亿元 | -30.56% |
| 销售费用 | 990.83万元 | 1,229.03万元 | -19.38% |
| 管理费用 | 7,539.25万元 | 7,994.33万元 | -5.69% |
| 财务费用 | 2,233.98万元 | 1,192.05万元 | 87.41% |
| 研发费用 | 1,416.86万元 | 1,948.83万元 | -27.30% |
| 所得税费用 | 5,815.72元 | 898.15万元 | -99.94% |
2023年三季度主营业务利润为-1,476.16万元，去年同期为4,135.94万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.25亿元，同比大幅下降31.23%；（2）毛利率本期为36.48%，同比下降0.61%。
非主营业务中信用减值损失本期为-4,529.08万元，占利润总额86.73%，同比大幅下降41.77%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -30.06万元 | 0.58% | -105.30% |
| 营业外收入 | 11.33万元 | -0.22% | 75.13% |
| 营业外支出 | 28.58万元 | -0.55% | -99.20% |
| 其他收益 | 831.74万元 | -15.93% | -43.24% |
| 信用减值损失 | -4,529.08万元 | 86.73% | -41.77% |
| 资产处置收益 | -1.29万元 | 0.03% | 44.89% |
2、营业总收入同比下降31.23%，净利润亏损持续增大
2023年三季度，*ST东洋营业总收入为3.25亿元，去年同期为4.73亿元，同比大幅下降31.23%，净利润为-5,222.68万元，去年同期为-1,489.91万元，较去年同期亏损增大。
尽管营业外利润本期为-17.25万元，去年同期为-3,563.22万元，较去年同期亏损有所减小，然而（1）主营业务利润本期为-1,476.16万元，去年同期为4,135.94万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期为-4,529.08万元，去年同期为-3,194.67万元，同比大幅下降41.77%，导致净利润亏损增大。
净利润从2017年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从1.07亿元下降到1,640.40万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1,640.40万元下降到-5,222.68万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加52.45%
2023年三季度，*ST东洋净利润为-5,222.68万元，去年同期为-1,489.91万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-3,498.97万元，去年同期为-7,357.83万元，较去年同期大幅增长52.45%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-7,279.64万元，去年同期为-3,520.15万元，同比大幅下降106.80%，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为4,289.88万元，去年同期为-986.95万元，由负转正；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-509.20万元，去年同期为-2,850.73万元，同比大幅增长82.14%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是收到其他与筹资活动有关的现金本期为4,500.00万元，同比增长4,500.00万元。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为512.42万元，同比大幅下降82.05%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-7,279.64万元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
高资产负债率
2023年三季度，企业资产负债率为158.74%，资产负债率高，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从35.08%增长至158.74%。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 20.49亿元 | -25.91% |
| 短期借款 | 4.19亿元 | -16.69% |
| 其他应付款 | 10.68亿元 | 26.84% |
| 预计负债 | 12.76亿元 | 127.97% |
| 负债合计 | 32.53亿元 | 38.38% |
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