天汽模：净现金流同比大幅增长
天汽模2023年三季报解读
天津汽车模具股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“胡津生等8名一致行动人”。公司的主营业务为汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等。公司的主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。
2023年三季度，公司实现营业总收入16.59亿元，同比小幅增长6.73%。扣非净利润6,310.57万元，同比大幅下降40.31%。净利润8,472.71万元，同比下降21.40%。
主营业务利润由盈转亏推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅增加6.73%，净利润同比降低21.40%
2023年三季度，天汽模营业总收入为16.59亿元，去年同期为15.55亿元，同比小幅增长6.73%，净利润为8,472.71万元，去年同期为1.08亿元，同比下降21.40%。
净利润同比下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -90.91万元 | -101.39% | 投资收益 | 7,264.86万元 | 105.65% |
| 所得税费用 | -194.69万元 | -115.77% |
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从-1.34亿元增长到1.08亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.08亿元下降到8,472.71万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.59亿元 | 15.55亿元 | 6.73% |
| 营业成本 | 14.09亿元 | 12.96亿元 | 8.70% |
| 销售费用 | 3,508.51万元 | 2,950.22万元 | 18.92% |
| 管理费用 | 8,834.41万元 | 6,669.93万元 | 32.45% |
| 财务费用 | 3,370.19万元 | 1,315.42万元 | 156.21% |
| 研发费用 | 8,244.35万元 | 6,994.07万元 | 17.88% |
| 所得税费用 | -194.69万元 | 1,234.61万元 | -115.77% |
非主营业务中投资收益本期为7,264.86万元，占利润总额87.76%，同比大幅增长105.65%。资产减值损失本期为-1,336.13万元，占利润总额16.14%，同比大幅下降2.06倍。公允价值变动收益本期为1,150.85万元，占利润总额13.90%，同比大幅增长16.04倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 7,264.86万元 | 87.76% | 105.65% |
| 公允价值变动收益 | 1,150.85万元 | 13.90% | 1604.16% |
| 资产减值损失 | -1,336.13万元 | -16.14% | -205.62% |
| 营业外收入 | 207.99万元 | 2.51% | -60.19% |
| 营业外支出 | 31.83万元 | 0.38% | -13.72% |
| 其他收益 | 696.02万元 | 8.41% | 150.45% |
| 信用减值损失 | 554.94万元 | 6.70% | -67.28% |
| 资产处置收益 | -137.78万元 | -1.66% | -5021.40% |
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，天汽模净利润为8,472.71万元，去年同期为1.08亿元，同比下降21.40%。净现金流为1.37亿元，去年同期为6,292.94万元，同比大幅增长117.73%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.57亿元，去年同期为-5,118.96万元，同比大幅下降4.03倍，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为3.25亿元，同比大幅增长92.02%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为6,917.55万元，去年同期为-5,518.23万元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为3.59亿元，同比大幅增长160.65%；
但是取得借款收到的现金本期为7.22亿元，同比大幅增长78.14%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3.09亿元，同比大幅增长2.38倍。
发行4.71亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 合同负债 | 12.40亿元 | 30.34% | 2.81% |
| 短期借款 | 7.59亿元 | 18.56% | 2.63% |
| 应付账款 | 5.38亿元 | 13.16% | 11.02% |
| 长期借款 | 4.34亿元 | 10.61% | 116.92% |
| 应付票据 | 3.54亿元 | 8.65% | -12.83% |
注：2019年12月27日发行4.71亿元的债券，于2025年12月27日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.22 | 1.26 | 1.16 | 1.17 | 1.08 |
| 速动比率 | 0.58 | 0.61 | 0.56 | 0.75 | 0.64 |
| 现金比率(%) | 0.26 | 0.31 | 0.27 | 0.34 | 0.19 |
| 资产负债率(%) | 65.91 | 63.18 | 59.15 | 57.38 | 55.38 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 2.71 | 6.31 | 8.25 | 5.46 | 2.14 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 0.05 | -0.05 | 0.01 | - | 0.04 |
| 货币资金/短期债务 | 0.64 | 0.78 | 0.62 | 0.65 | 0.36 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
