中国铁建股份有限公司于2008年上市。公司主要业务为工程承包、规划设计咨询、投资运营、房地产开发、工业制造、物资物流、绿色环保、产业金融及其他新兴产业。公司具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链,具备为业主提供一站式综合服务的能力。
2023年三季度，公司实现营业总收入8,064.63亿元，同比基本持平。扣非净利润184.33亿元，同比小幅增长3.10%。净利润234.02亿元，同比小幅增长5.22%。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8,064.63亿元 |
7,984.22亿元 |
1.01% |
| 营业成本 |
7,325.48亿元 |
7,287.87亿元 |
0.52% |
| 销售费用 |
47.78亿元 |
43.08亿元 |
10.91% |
| 管理费用 |
158.01亿元 |
144.68亿元 |
9.21% |
| 财务费用 |
25.86亿元 |
24.20亿元 |
6.85% |
| 研发费用 |
147.24亿元 |
140.48亿元 |
4.82% |
| 所得税费用 |
42.94亿元 |
46.95亿元 |
-8.55% |
2023年三季度主营业务利润为337.77亿元，去年同期为320.03亿元，同比小幅增长5.54%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为8,064.63亿元，同比增长1.01%；（2）毛利率本期为9.17%，同比小幅增长0.45%。
非主营业务中信用减值损失本期为-31.54亿元，占利润总额11.39%，同比大幅下降42.29%。投资收益本期为-31.15亿元，占利润总额11.25%，同比下降21.23%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
-31.15亿元 |
-11.25% |
-21.23% |
| 公允价值变动收益 |
-967.30万元 |
-0.04% |
86.60% |
| 资产减值损失 |
-7.16亿元 |
-2.59% |
18.24% |
| 营业外收入 |
6.71亿元 |
2.42% |
2.03% |
| 营业外支出 |
4.72亿元 |
1.70% |
-10.41% |
| 其他收益 |
6.16亿元 |
2.23% |
19.47% |
| 信用减值损失 |
-31.54亿元 |
-11.39% |
-42.29% |
| 资产处置收益 |
9,800.10万元 |
0.35% |
352.54% |
2023年三季度，中国铁建净利润为234.02亿元，去年同期为222.42亿元，同比小幅增长5.22%。净现金流为-52.01亿元，去年同期为323.43亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为经营活动产生的现金流净额本期为-431.83亿元，去年同期为-11.68亿元，同比大幅下降35.99倍。
负债结构表
| 科目名称 |
本期值 |
本期占比 |
变化率 |
| 应付账款 |
4,590.41亿元 |
36.11% |
14.54% |
| 合同负债 |
1,816.17亿元 |
14.29% |
21.53% |
| 长期借款 |
1,619.74亿元 |
12.74% |
8.85% |
| 短期借款 |
1,137.87亿元 |
8.95% |
22.35% |
| 其他应付款 |
1,101.26亿元 |
8.66% |
-0.92% |
债券信息列表
| |
发行日 |
到期日 |
利率（%） |
发行规模（亿元） |
| 1 |
2023-06-19 |
2026-06-20 |
3.08 |
10 |
| 2 |
2023-06-19 |
2028-06-20 |
3.45 |
15 |
| 3 |
2022-07-15 |
2025-07-18 |
2.98 |
15 |
| 4 |
2022-07-15 |
2027-07-18 |
3.37 |
15 |
| 5 |
2022-12-20 |
2025-12-21 |
3.95 |
30 |
| 6 |
2022-12-28 |
2025-12-29 |
3.75 |
20 |
| 7 |
2019-11-15 |
2024-11-18 |
4.39 |
15 |
| 8 |
2019-10-28 |
2024-10-29 |
4.3 |
5 |
| 9 |
2019-12-16 |
2024-12-17 |
4.2 |
10 |
| 10 |
2021-11-22 |
2026-11-23 |
3.64 |
10 |
| 11 |
2021-11-22 |
2024-11-23 |
3.3 |
20 |
| 12 |
2021-12-09 |
2026-12-10 |
3.58 |
10 |
| 13 |
2021-12-09 |
2024-12-10 |
3.2 |
5 |
| 14 |
2021-12-29 |
2026-12-30 |
3.5 |
10 |
| 15 |
2021-12-29 |
2024-12-30 |
3.17 |
10 |
| 16 |
2022-04-22 |
2025-04-25 |
3.17 |
22 |
| 17 |
2022-04-22 |
2027-04-25 |
3.55 |
8 |
| 18 |
2021-06-17 |
2024-06-18 |
3.73 |
18 |
| 19 |
2021-06-17 |
2026-06-18 |
4 |
13 |
| 20 |
2023-12-27 |
2026-12-27 |
2.97 |
17 |
|
2023年三季报 |
2023年中报 |
2023年一季报 |
2022年年报 |
2022年三季报 |
| 流动比率 |
1.08 |
1.11 |
1.14 |
1.11 |
1.10 |
| 速动比率 |
0.75 |
0.77 |
0.80 |
0.79 |
0.80 |
| 现金比率(%) |
0.15 |
0.17 |
0.17 |
0.19 |
0.19 |
| 资产负债率(%) |
75.59 |
75.94 |
75.55 |
76.94 |
78.43 |
| EBITDA 利息保障倍数 |
8.74 |
13.00 |
25.40 |
6.57 |
8.41 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 |
-0.20 |
-0.01 |
-0.23 |
-0.18 |
-0.12 |
| 货币资金/短期债务 |
0.71 |
0.70 |
0.68 |
0.81 |
0.72 |
经营活动现金流净额/短期债务为-0.20，去年同期为-0.01，同比大幅下降-1900.00%。
2023年前三季度中国铁建的净利润增长率为5.22%，从同业可比上市公司来看 ，今年前三季度该行业可比上市公司的净利润增长率的平均值为-214.36%，而中国铁建5.22%的净利润增长率高于行业平均水平。
净利润增长率
| 公司名称 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| 中国铁建 |
15.75 |
6.12 |
19.46 |
7.08 |
5.22 |
| ST围海 |
-44.44 |
-212.89 |
-- |
-265.35 |
-- |
| 中国中铁 |
26.69 |
16.03 |
14.84 |
12.44 |
5.06 |
| 正平股份 |
6.55 |
-0.06 |
10.89 |
-67.33 |
-653.36 |
