中再资环：经营活动现金流净额连续4年为负
中再资环2023年三季报解读
中再资源环境股份有限公司于1999年上市，实际控制人为“中国供销集团有限公司”。公司主营业务为废电的回收与拆解处理和产业园区固体废弃物一体化处置。公司的主要产品及服务为废电拆解物、工业废弃物。
2023年三季度，公司实现营业总收入27.35亿元，同比小幅增长7.57%。扣非净利润4,930.03万元，同比小幅下降11.95%。净利润5,382.64万元，同比下降15.39%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.14亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长50.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 27.35亿元 | 25.42亿元 | 7.57% |
| 营业成本 | 23.12亿元 | 21.54亿元 | 7.36% |
| 销售费用 | 3,072.70万元 | 5,148.24万元 | -40.32% |
| 管理费用 | 8,300.94万元 | 7,467.99万元 | 11.15% |
| 财务费用 | 1.11亿元 | 1.24亿元 | -10.26% |
| 研发费用 | 30.87万元 | - | |
| 所得税费用 | -2,015.68万元 | -3,699.06万元 | 45.51% |
2023年三季度主营业务利润为1.70亿元，去年同期为1.13亿元，同比大幅增长50.04%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为27.35亿元，同比小幅增长7.57%；（2）毛利率本期为15.45%，同比增长0.17%。
非主营业务中资产减值损失本期为-2.21亿元，占利润总额6.57倍，同比大幅下降47.86%。其他收益本期为8,567.17万元，占利润总额2.54倍，同比大幅增长57.51%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -5.15万元 | -0.15% | -102.73% |
| 资产减值损失 | -2.21亿元 | -656.72% | -47.86% |
| 营业外收入 | 75.63万元 | 2.25% | -89.19% |
| 营业外支出 | 168.03万元 | 4.99% | 402.57% |
| 其他收益 | 8,567.17万元 | 254.45% | 57.51% |
| 信用减值损失 | -11.95万元 | -0.36% | 48.58% |
| 资产处置收益 | 8.19万元 | 0.24% | 0.54% |
2、营业总收入同比小幅增加7.57%，净利润同比降低15.39%
2023年三季度，中再资环营业总收入为27.35亿元，去年同期为25.42亿元，同比小幅增长7.57%，净利润为5,382.64万元，去年同期为6,361.77万元，同比下降15.39%。
净利润同比下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -2.21亿元 | -47.86% | 主营业务利润 | 1.70亿元 | 50.04% |
| 其他收益 | 8,567.17万元 | 57.51% |
净利润从2016年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从6,197.87万元增长到3.44亿元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3.44亿元下降到5,382.64万元。
经营活动现金流净额连续4年为负
1、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-3.14亿元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
2、净现金流同比下降17.20%
2023年三季度，中再资环净现金流为-5.93亿元，去年同期为-5.06亿元，较去年同期下降17.20%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-9,047.38万元，去年同期为-1.89亿元，同比大幅增长52.09%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-3.14亿元，去年同期为-8,527.06万元，同比大幅下降2.68倍，导致净现金流同比下降。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为9,160.96万元，同比大幅下降51.53%。
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