广日股份：净现金流同比大幅增长
广日股份2023年三季报解读
广州广日股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“广州市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司是一家主营业务为电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务的公司。主要产品是电梯、电梯零部件、安装及维保、物流仓储配送、包装、LED、智能制造设备。
2023年三季度，公司实现营业总收入53.63亿元，同比基本持平。扣非净利润4.98亿元，同比小幅增长3.30%。净利润5.06亿元，同比增长19.89%。
净利润连续7年增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比增加19.89%
2023年三季度，广日股份营业总收入为53.63亿元，去年同期为53.62亿元，同比基本持平，净利润为5.06亿元，去年同期为4.22亿元，同比增长19.89%。
尽管信用减值损失本期为-7,828.43万元，去年同期为1,464.92万元，同比大幅下降6.34倍，然而（1）投资收益本期为5.29亿元，同比小幅增长14.55%；（2）公允价值变动收益本期为-2,032.52万元，去年同期为-7,947.43万元，同比大幅增长74.43%；（3）主营业务利润本期为5,572.66万元，同比大幅增长100.14%，推动净利润同比增长。
净利润从2015年三季度到2017年三季度呈现下降趋势，从20.17亿元下降到3.78亿元，而2017年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从3.78亿元增长到5.06亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 53.63亿元 | 53.62亿元 | 0.02% |
| 营业成本 | 46.23亿元 | 47.27亿元 | -2.20% |
| 销售费用 | 1.82亿元 | 1.27亿元 | 43.70% |
| 管理费用 | 3.38亿元 | 3.19亿元 | 6.15% |
| 财务费用 | -7,070.45万元 | -5,607.08万元 | -26.10% |
| 研发费用 | 2.09亿元 | 1.96亿元 | 6.67% |
| 所得税费用 | 806.88万元 | 1,756.87万元 | -54.07% |
非主营业务中投资收益本期为5.29亿元，占利润总额102.97%，同比小幅增长14.55%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 5.29亿元 | 102.97% | 14.55% |
| 公允价值变动收益 | -2,032.52万元 | -3.96% | 74.43% |
| 资产减值损失 | 89.87万元 | 0.18% | -72.12% |
| 营业外收入 | 684.51万元 | 1.33% | 337.64% |
| 营业外支出 | 245.79万元 | 0.48% | 151.59% |
| 其他收益 | 2,236.17万元 | 4.35% | 109.73% |
| 信用减值损失 | -7,828.43万元 | -15.24% | -634.39% |
| 资产处置收益 | 981.93元 | - | -98.73% |
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，广日股份净利润为5.06亿元，去年同期为4.22亿元，同比增长19.89%。净现金流为4.40亿元，去年同期为2.40亿元，同比大幅增长83.55%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为4.98亿元，同比大幅增长30.68%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为1.10亿元，同比大幅增长85.18%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.62亿元，同比大幅增长62.66%；
但是（1）收回投资收到的现金本期为1.32亿元，同比增长1.32亿元；（2）收到其他与投资活动有关的现金本期为8,562.79万元，同比增长8,562.79万元。
同业比较情况
1、净利润增长率不如同行业
2023年前三季度广日股份的净利润增长率为19.89%，从同业可比上市公司来看 ，今年前三季度该行业可比上市公司的净利润增长率的平均值为62.73%，而广日股份的19.89%的净利润增长率低于行业平均水平。
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