炬申股份：净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
炬申股份2023年三季报解读
广东炬申物流股份有限公司于2021年上市。公司主营业务一直专注于有色金属物流领域,为客户提供集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记、仓储管理输出为一体的多元化综合物流服务。公司的主要产品为多式联运及衍生业务、代理运输、自营运输、仓储综合业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入7.35亿元，同比小幅下降9.60%。扣非净利润4,215.06万元，同比大幅增长38.21%。净利润4,975.38万元，同比大幅增长67.35%。本期经营活动产生的现金流净额为7,374.02万元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低9.60%，净利润同比大幅增加67.35%
2023年三季度，炬申股份营业总收入为7.35亿元，去年同期为8.13亿元，同比小幅下降9.60%，净利润为4,975.38万元，去年同期为2,973.02万元，同比大幅增长67.35%。
尽管所得税费用本期为1,768.06万元，同比大幅增长56.93%，然而（1）主营业务利润本期为6,370.02万元，同比大幅增长48.87%；（2）其他收益本期为825.18万元，同比大幅增长6.22倍，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从5,925.57万元下降到2,973.02万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从2,973.02万元增长到4,975.38万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.35亿元 | 8.13亿元 | -9.60% |
| 营业成本 | 6.25亿元 | 7.38亿元 | -15.32% |
| 销售费用 | 1,051.03万元 | 877.25万元 | 19.81% |
| 管理费用 | 2,399.14万元 | 1,875.33万元 | 27.93% |
| 财务费用 | 634.11万元 | 84.77万元 | 648.06% |
| 研发费用 | 207.93万元 | 178.92万元 | 16.22% |
| 所得税费用 | 1,768.06万元 | 1,126.70万元 | 56.93% |
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，炬申股份净利润为4,975.38万元，去年同期为2,973.02万元，同比大幅增长67.35%。净现金流为-1.36亿元，去年同期为-6,650.01万元，较去年同期大幅下降104.94%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.60亿元，去年同期为-1.81亿元，同比小幅增长11.97%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-5,048.29万元，去年同期为5,608.76万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2,786.46万元，同比大幅下降65.04%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为1.87亿元，同比大幅增长124.44%；（2）取得借款收到的现金本期为1.82亿元，同比下降19.93%。
投资活动现金流净额同比小幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.61亿元，同比小幅下降12.50%。
同业比较情况
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