创元科技：净现金流由正转负
创元科技2023年三季报解读
创元科技股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“-”。公司主营业务为洁净环保工程及设备、输变电高压瓷绝缘子、滚针轴承、各类光机电算一体化测绘仪器、各类磨料磨具等产品的生产经营。主要产品为洁净环保设备及工程、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承。
2023年三季度，公司实现营业总收入32.02亿元，同比小幅增长4.89%。扣非净利润1.24亿元，同比小幅增长9.37%。净利润2.26亿元，同比小幅增长13.60%。本期经营活动产生的现金流净额为4,233.78万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 32.03亿元 | 30.53亿元 | 4.89% |
| 营业成本 | 25.14亿元 | 24.03亿元 | 4.61% |
| 销售费用 | 6,194.18万元 | 5,611.53万元 | 10.38% |
| 管理费用 | 2.16亿元 | 2.09亿元 | 3.26% |
| 财务费用 | -859.07万元 | -1,068.74万元 | 19.62% |
| 研发费用 | 1.58亿元 | 1.51亿元 | 4.69% |
| 所得税费用 | 2,495.31万元 | 2,101.31万元 | 18.75% |
2023年三季度主营业务利润为2.34亿元，去年同期为2.18亿元，同比小幅增长7.31%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为32.03亿元，同比小幅增长4.89%；（2）毛利率本期为21.51%，同比增长0.21%。
净现金流由正转负
2023年三季度，创元科技净利润为2.26亿元，去年同期为1.99亿元，同比小幅增长13.60%。净现金流为-1.03亿元，去年同期为9,301.20万元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2,220.83万元，去年同期为-1.73亿元，同比大幅增长87.14%，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为4,233.78万元，同比大幅下降84.79%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-1.23亿元，去年同期为-1,261.59万元，同比大幅下降8.76倍，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为7.59亿元，同比大幅增长37.81%；
但是偿还债务支付的现金本期为7.74亿元，同比大幅增长56.03%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为5,061.30万元，同比大幅增长64.56%；
但是（1）投资支付的现金本期为2,000.00万元，同比大幅下降71.27%；（2）收回投资收到的现金本期为2,236.65万元，同比增长2,236.65万元。
同业比较情况
1、净利润增长率高于同行业
2023年前三季度创元科技的净利润增长率为13.60%，从同业可比上市公司来看 ，今年前三季度该行业净利润增长率的平均水平处于零点以下，但是创元科技的净利润增长率却达到了13.60%,领先大部分同行，高于同行业的净利润增长率表明了该企业盈利能力很强。
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