百合花：经营活动现金流连续6年低于净利润
百合花2023年三季报解读
百合花集团股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“陈立荣”。公司专注于有机颜料、珠光颜料、颜料中间体的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品为有机颜料、珠光颜料、颜料中间体。
2023年三季度，公司实现营业总收入17.25亿元，同比小幅下降10.55%。扣非净利润7,032.30万元，同比大幅下降59.28%。净利润9,246.21万元，同比大幅下降52.65%。本期经营活动产生的现金流净额为1.96亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降49.37%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.25亿元 | 19.28亿元 | -10.55% |
| 营业成本 | 14.29亿元 | 15.28亿元 | -6.43% |
| 销售费用 | 2,022.66万元 | 1,975.98万元 | 2.36% |
| 管理费用 | 8,749.25万元 | 9,233.23万元 | -5.24% |
| 财务费用 | 198.90万元 | -1,005.13万元 | 119.79% |
| 研发费用 | 6,120.72万元 | 7,383.48万元 | -17.10% |
| 所得税费用 | 1,897.75万元 | 2,993.32万元 | -36.60% |
2023年三季度主营业务利润为1.06亿元，去年同期为2.10亿元，同比大幅下降49.37%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为17.25亿元，同比小幅下降10.55%；（2）毛利率本期为17.13%，同比下降3.64%。
2、营业总收入同比小幅降低10.55%，净利润同比大幅降低52.65%
2023年三季度，百合花营业总收入为17.25亿元，去年同期为19.28亿元，同比小幅下降10.55%，净利润为9,246.21万元，去年同期为1.95亿元，同比大幅下降52.65%。
本期主营业务利润1.06亿元，同比大幅下降49.37%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从1.02亿元增长到2.45亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从2.45亿元下降到9,246.21万元。
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低52.65%，净现金流同比大幅增加198.36%
2023年三季度，百合花净利润为9,246.21万元，去年同期为1.95亿元，同比大幅下降52.65%。净现金流为8,985.68万元，去年同期为-9,135.18万元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.63亿元，去年同期为-3,634.83万元，同比大幅下降3.48倍，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为1.96亿元，同比大幅增长3.83倍；（2）投资活动产生的现金流净额本期为5,644.89万元，去年同期为-9,565.14万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然投资支付的现金本期为12.05亿元，同比小幅增长12.93%；
但是收回投资收到的现金本期为13.38亿元，同比增长29.41%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
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