中贝通信：经营活动现金流净额连续3年为负
中贝通信2023年三季报解读
中贝通信集团股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“李六兵”。公司的主营业务是为客户提供5G新基建、智慧城市与5G行业应用服务，同时包含光电子器件的生产和销售。
2023年三季度，公司实现营业总收入19.90亿元，同比增长20.76%。扣非净利润9,879.77万元，同比大幅增长67.90%。净利润1.00亿元，同比大幅增长41.56%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长67.91%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.90亿元 | 16.48亿元 | 20.76% |
| 营业成本 | 16.53亿元 | 13.56亿元 | 21.93% |
| 销售费用 | 3,724.52万元 | 4,421.72万元 | -15.77% |
| 管理费用 | 8,651.06万元 | 7,784.80万元 | 11.13% |
| 财务费用 | 1,261.53万元 | 1,294.91万元 | -2.58% |
| 研发费用 | 6,716.92万元 | 7,576.99万元 | -11.35% |
| 所得税费用 | 915.88万元 | 679.65万元 | 34.76% |
2023年三季度主营业务利润为1.26亿元，去年同期为7,520.09万元，同比大幅增长67.91%。
虽然毛利率本期为16.93%，同比小幅下降0.80%，不过营业总收入本期为19.90亿元，同比增长20.76%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比增加20.76%，净利润同比大幅增加41.56%
2023年三季度，中贝通信营业总收入为19.90亿元，去年同期为16.48亿元，同比增长20.76%，净利润为1.00亿元，去年同期为7,083.09万元，同比大幅增长41.56%。
尽管资产减值损失本期为-569.33万元，去年同期为23.77万元，同比大幅下降24.95倍，然而主营业务利润本期为1.26亿元，同比大幅增长67.91%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从885.67万元增长到1.00亿元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比大幅增加41.56%，净现金流同比大幅降低43.36%
2023年三季度，中贝通信净利润为1.00亿元，去年同期为7,083.09万元，同比大幅增长41.56%。净现金流为-5.78亿元，去年同期为-4.03亿元，较去年同期大幅下降43.36%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为4.65亿元，同比大幅增长103.22%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-7.34亿元，去年同期为-1.45亿元，同比大幅下降4.07倍，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为1.60亿元，同比大幅下降49.43%；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为5.75亿元，同比大幅增长3.34倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为4.67亿元，同比大幅增长157.96%；
但是取得借款收到的现金本期为10.41亿元，同比大幅增长114.11%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-3.10亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
发行5.17亿元的债券
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