德尔股份：主营业务利润扭亏为盈
德尔股份2023年三季报解读
阜新德尔汽车部件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“李毅”。公司作为一家综合性的汽车零部件系统供应商,公司紧跟汽车智能化、集成化、轻量化的发展趋势,已形成降噪(NVH)隔热及轻量化类产品;电泵、电机及机械泵类产品;电控、汽车电子类产品,广泛服务于国内外重要整机厂商。
2023年三季度，公司实现营业总收入32.25亿元，同比小幅增长10.50%。扣非净利润355.30万元，扭亏为盈。净利润810.24万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 32.25亿元 | 29.19亿元 | 10.50% |
| 营业成本 | 25.87亿元 | 23.94亿元 | 8.05% |
| 销售费用 | 6,523.23万元 | 5,761.81万元 | 13.22% |
| 管理费用 | 3.59亿元 | 3.28亿元 | 9.54% |
| 财务费用 | 6,323.11万元 | 4,238.48万元 | 49.18% |
| 研发费用 | 1.39亿元 | 1.43亿元 | -3.04% |
| 所得税费用 | -467.23万元 | 384.33万元 | -221.57% |
2023年三季度主营业务利润为63.77万元，去年同期为-5,769.62万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为32.25亿元，同比小幅增长10.50%；（2）毛利率本期为19.78%，同比小幅增长1.82%。
非主营业务中其他收益本期为1,120.06万元，占利润总额3.27倍，同比小幅下降13.29%。资产减值损失本期为-662.27万元，占利润总额193.08%，同比大幅下降4.17倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -73.48万元 | -21.42% | 60.09% |
| 资产减值损失 | -662.27万元 | -193.08% | -416.54% |
| 营业外收入 | 7.84万元 | 2.29% | -77.66% |
| 营业外支出 | 38.43万元 | 11.20% | -53.95% |
| 其他收益 | 1,120.06万元 | 326.54% | -13.29% |
| 信用减值损失 | -66.18万元 | -19.29% | -4.43% |
| 资产处置收益 | -8.30万元 | -2.42% | -100.86% |
2、营业总收入同比小幅增加10.50%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，德尔股份营业总收入为32.25亿元，去年同期为29.19亿元，同比小幅增长10.50%，净利润为810.24万元，去年同期为-4,325.68万元，扭亏为盈。
尽管资产处置收益本期为-8.30万元，去年同期为960.56万元，同比大幅下降100.86%，然而主营业务利润本期为63.77万元，去年同期为-5,769.62万元，扭亏为盈，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2018年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从1.51亿元下降到-5,496.18万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-5,496.18万元增长到810.24万元。
净现金流由正转负
2023年三季度，德尔股份净利润为810.24万元，去年同期为-4,325.68万元，扭亏为盈。净现金流为-3,330.31万元，去年同期为1.68亿元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为1.89亿元，同比大幅增长100.33%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-8,998.91万元，去年同期为1.92亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负原因是：
| 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金 | 2.73亿元 | -60.61% | 偿还债务支付的现金 | 2.98亿元 | -43.90% |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2.20亿元 | -50.88% |
同业比较情况
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