北新路桥：净现金流同比大幅下降
北新路桥2023年三季报解读
新疆北新路桥集团股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“新疆生产建设兵团第十一师国有资产监督管理委员会”。公司是一家路桥施工企业,公司主要从事境内境外公路工程的承包施工、工程机械设备租赁、自营商品的进出口。公司主要产品和服务是施工业、工业、租赁业、金融业、商业、房地产销售、劳务分包。
2023年三季度，公司实现营业总收入62.62亿元，同比下降27.62%。扣非净利润538.23万元，同比大幅下降80.04%。净利润1,378.48万元，同比大幅下降74.06%。本期经营活动产生的现金流净额为9.27亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降61.45%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 62.62亿元 | 86.51亿元 | -27.62% |
| 营业成本 | 52.29亿元 | 74.41亿元 | -29.73% |
| 销售费用 | 1,181.78万元 | 8,215.98万元 | -85.62% |
| 管理费用 | 3.14亿元 | 3.28亿元 | -4.13% |
| 财务费用 | 6.43亿元 | 6.01亿元 | 6.95% |
| 研发费用 | 90.67万元 | 74.92万元 | 21.03% |
| 所得税费用 | 4,521.36万元 | 5,262.26万元 | -14.08% |
2023年三季度主营业务利润为3,896.27万元，去年同期为1.01亿元，同比大幅下降61.45%。
虽然毛利率本期为16.50%，同比增长2.51%，不过营业总收入本期为62.62亿元，同比下降27.62%，导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中营业外收入本期为1,650.62万元，占利润总额27.98%，同比下降21.22%。其他收益本期为1,295.32万元，占利润总额21.96%，同比大幅增长129.85%。营业外支出本期为1,014.34万元，占利润总额17.19%，同比大幅下降46.03%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 120.57万元 | 2.04% | -77.95% |
| 营业外收入 | 1,650.62万元 | 27.98% | -21.22% |
| 营业外支出 | 1,014.34万元 | 17.19% | -46.03% |
| 其他收益 | 1,295.32万元 | 21.96% | 129.85% |
| 信用减值损失 | -138.74万元 | -2.35% | 86.73% |
| 资产处置收益 | 90.15万元 | 1.53% | -52.64% |
2、营业总收入同比降低27.62%，净利润同比大幅降低74.06%
2023年三季度，北新路桥营业总收入为62.62亿元，去年同期为86.51亿元，同比下降27.62%，净利润为1,378.48万元，去年同期为5,314.93万元，同比大幅下降74.06%。
尽管信用减值损失本期为-138.74万元，去年同期为-1,045.67万元，同比大幅增长86.73%，然而主营业务利润本期为3,896.27万元，同比大幅下降61.45%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从3,095.02万元增长到5,614.86万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从5,614.86万元下降到1,378.48万元。
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，北新路桥净现金流为3.76亿元，去年同期为12.26亿元，同比大幅下降69.36%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-15.88亿元，去年同期为-37.35亿元，同比大幅增长57.47%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为10.37亿元，同比大幅下降77.75%，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为10.15亿元，同比增长10.15亿元；
但是（1）取得借款收到的现金本期为60.22亿元，同比下降27.68%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为14.15亿元，同比增长14.15亿元。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为16.35亿元，同比大幅下降49.75%。
发行1.8亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 303.97亿元 | 63.94% | 9.68% |
| 应付账款 | 51.53亿元 | 10.84% | 17.14% |
| 合同负债 | 26.41亿元 | 5.55% | 9.39% |
注：2021年4月27日发行1.8亿元的债券，于2026年4月28日到期，利率为5.5%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
