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奥特维:主营业务利润同比大幅增长

奥特维2023年三季报解读

无锡奥特维科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“葛志勇”。公司的主营业务是从事高端智能装备的研发、设计、生产和销售;主要产品是大尺寸超高速多主栅串焊机、大尺寸超高速硅片分选机、激光划片机、丝网印刷线、光注入退火炉、单晶炉等光伏设备;圆柱电芯外观检测、动力(储能)模组PACK线等锂电设备。

2023年三季度,公司实现营业总收入42.39亿元,同比大幅增长76.74%。扣非净利润8.27亿元,同比大幅增长83.53%。净利润8.56亿元,同比大幅增长86.42%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 42.39亿元 23.98亿元 76.74%
营业成本 26.83亿元 14.62亿元 83.47%
销售费用 1.34亿元 9,886.28万元 35.56%
管理费用 1.73亿元 1.46亿元 18.71%
财务费用 1,776.80万元 2,229.16万元 -20.29%
研发费用 2.12亿元 1.53亿元 38.80%
所得税费用 1.38亿元 6,908.23万元 99.67%

2023年三季度主营业务利润为9.78亿元,去年同期为5.03亿元,同比大幅增长94.42%。

虽然毛利率本期为36.72%,同比小幅下降2.32%,不过营业总收入本期为42.39亿元,同比大幅增长76.74%,推动主营业务利润同比大幅增长。

PART 2
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比增加86.42%,净现金流同比增加2.33倍

2023年三季度,奥特维净利润为8.56亿元,去年同期为4.59亿元,同比大幅增长86.42%。净现金流为15.82亿元,去年同期为4.75亿元,同比大幅增长2.33倍。

净现金流同比大幅增长是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为10.49亿元,同比大幅增长122.73%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为3,693.25万元,去年同期为-3.43亿元,由负转正。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然吸收投资所收到的现金本期为3,307.53万元,同比大幅下降93.79%;

但是取得借款收到的现金本期为16.97亿元,同比大幅增长4.54倍。

投资活动现金流净额由负转正的原因是:

虽然投资支付的现金本期为52.71亿元,同比大幅增长33.83%;

但是收回投资收到的现金本期为56.98亿元,同比大幅增长50.78%。

2、经营活动现金流连续6年低于净利润

从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间存货从2017年2.84亿元到2022年38.88亿元,增长36.04亿元。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2017年 -1.09亿元 2,662.98万元 -1.35亿元
2018年 -6,740.15万元 5,027.06万元 -1.18亿元
2019年 2,253.27万元 7,276.24万元 -5,022.97万元
2020年 1.53亿元 1.55亿元 -213.47万元
2021年 3.17亿元 3.67亿元 -5,059.67万元
2022年 5.78亿元 6.95亿元 -1.17亿元
差额总计 -4.73亿元

PART 3
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发行11.4亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
应付账款 33.43亿元 30.31% 127.18%
合同负债 32.62亿元 29.57% 77.40%
应付票据 18.83亿元 17.07% 193.47%
应付债券 9.55亿元 8.65% -

注:2023年8月10日发行11.4亿元的债券,于2029年8月10日到期,利率为--%。

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