海目星：经营活动现金流净额连续5年为负
海目星2023年三季报解读
海目星激光科技集团股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“赵盛宇”。公司主要从事消费类电子、动力电池、钣金加工等行业的激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售。
2023年三季度，公司实现营业总收入33.61亿元，同比大幅增长41.78%。扣非净利润2.54亿元，同比大幅增长37.58%。净利润3.10亿元，同比大幅增长43.51%。本期经营活动产生的现金流净额为-7.80亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 33.61亿元 | 23.71亿元 | 41.78% |
| 营业成本 | 23.10亿元 | 15.60亿元 | 48.13% |
| 销售费用 | 1.64亿元 | 1.38亿元 | 18.95% |
| 管理费用 | 1.87亿元 | 1.33亿元 | 40.64% |
| 财务费用 | -1,131.58万元 | 1,486.01万元 | -176.15% |
| 研发费用 | 3.49亿元 | 2.74亿元 | 27.14% |
| 所得税费用 | 38.81万元 | 1,189.72万元 | -96.74% |
2023年三季度主营业务利润为3.24亿元，去年同期为2.21亿元，同比大幅增长46.83%。
虽然毛利率本期为31.27%，同比小幅下降2.95%，不过营业总收入本期为33.61亿元，同比大幅增长41.78%，推动主营业务利润同比大幅增长。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加43.51%，净现金流同比大幅降低4.32倍
2023年三季度，海目星净利润为3.10亿元，去年同期为2.16亿元，同比大幅增长43.51%。净现金流为-6.75亿元，去年同期为2.03亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为5.16亿元，同比大幅增长2.07倍，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-7.79亿元，去年同期为7,747.20万元，由正转负；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-4.12亿元，去年同期为-4,247.48万元，同比大幅下降8.69倍，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为9.31亿元，同比大幅增长126.61%；
但是支付的其他与投资活动有关的现金本期为9.40亿元，同比大幅增长2.47倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为11.26亿元，同比大幅增长3.06倍；
但是（1）取得借款收到的现金本期为15.57亿元，同比大幅增长94.38%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为3.36亿元，同比增长3.36亿元。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-7.79亿元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
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