沃尔德：资产负债率同比大幅下降
沃尔德2023年三季报解读
北京沃尔德金刚石工具股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“陈继锋”。公司主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。超硬刀具根据加工精度的不同分为超高精密和高精密两大系列,涵盖钻石刀轮、铰刀、铣刀、PCD/PCBN数控刀片等产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.23亿元，同比大幅增长56.08%。扣非净利润5,890.92万元，同比大幅增长99.54%。净利润7,441.43万元，同比大幅增长124.42%。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加56.08%，净利润同比增加124.42%
2023年三季度，沃尔德营业总收入为4.23亿元，去年同期为2.71亿元，同比大幅增长56.08%，净利润为7,441.43万元，去年同期为3,315.82万元，同比大幅增长124.42%。
本期主营业务利润7,256.38万元，同比大幅增长93.53%；本期其他收益1,728.91万元，同比大幅增长2.45倍，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从4,928.51万元下降到4,132.70万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从4,132.70万元增长到7,441.43万元。
2、主营业务利润同比大幅增长93.53%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.23亿元 | 2.71亿元 | 56.08% |
| 营业成本 | 2.33亿元 | 1.43亿元 | 62.95% |
| 销售费用 | 4,276.81万元 | 2,293.51万元 | 86.47% |
| 管理费用 | 4,171.08万元 | 4,574.98万元 | -8.83% |
| 财务费用 | -399.91万元 | -229.57万元 | -74.20% |
| 研发费用 | 3,353.15万元 | 2,166.34万元 | 54.78% |
| 所得税费用 | 610.90万元 | 640.65万元 | -4.65% |
2023年三季度主营业务利润为7,256.38万元，去年同期为3,749.44万元，同比大幅增长93.53%。
虽然毛利率本期为44.80%，同比小幅下降2.33%，不过营业总收入本期为4.23亿元，同比大幅增长56.08%，推动主营业务利润同比大幅增长。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，沃尔德净利润为7,441.43万元，去年同期为3,315.82万元，同比大幅增长124.42%。净现金流为-1.79亿元，去年同期为-4,821.18万元，较去年同期大幅下降2.72倍。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.57亿元，去年同期为-2.18亿元，同比增长27.69%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-7,273.47万元，去年同期为1.47亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为1,200.00万元，同比大幅下降92.18%。
2、支付其他与筹资活动有关的现金本期为3,380.25万元，同比大幅增长60.41倍。
资产负债率同比大幅下降
2023年三季度，企业资产负债率为9.22%，同比大幅下降11.71%。
资产负债率同比大幅下降的主要原因是总负债本期为1.92亿元，同比大幅下降47.51%，另外总资产本期为20.85亿元，同比增长19.09%。
总负债同比大幅下降的原因是（1）短期借款本期为1,201.10万元，同比大幅下降85.98%；（2）应交税费本期为855.36万元，同比大幅下降61.03%。
同业比较情况
1、净利润增长率高于同行业
2023年前三季度沃尔德的净利润增长率为124.42%，从同业可比上市公司来看 ，可比上市公司平均净利润增长率为29.87%，而沃尔德的净利润增长率超过行业均值达到了124.42%,从净利润增长率来看沃尔德收益增长快，经营业绩突出。
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